على أحمد على

1 - معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات ÷متوسط المخزون
* يوضح ما إذا كانت الشركة تحتفظ بمخزون كبير ، و ما إذا كانت الشركة تبيع مخزونها بمعدل أقل مقارنة بالآخرين .

2 - متوسط فترة التخزين = متوسط المخزون ÷تكلفة المبيعات
* عدد الأيام التي تستغرقها الشركة حتى يتم بيع البضاعة .

3 - متوسط فترة التحصيل = حسابات القبض ÷ المبيعات الآجلة
* عدد الايام التي تستغرقها الشركة في تحصيل المبيعات الآجلة .

4 - معدل دوران الأصول الثابتة = المبيعات ÷الاصول الثابتة
* قدرة الشركة على إستخدام الامكانات و التهيلات الانتاجية في تحقيق المبيعات
.
5 - معدل دوران اجمالي الاصول = المبيعات ÷ اجمالي الاصول
* قدرة الشركة على استخدام كافة الاصول المتاحة في تحقيق المبيعات ، كما أنها تقيس مقدار المبيعات في المشروع إذ تقاس المبيعات بحجم الاصول .

6 - نسبة المديونية ÷ إجمالي الديون ÷نسبة الديون الى إجمالي الاصول = اجمالي الاصول
* تقيس نسبة الأموال التي قدمها المقرضين الى إجمالي الاموال المستثمرة ،و بالتالي مدى قيام الملكية بالدور الرقابي على الادارة في إتخاذ القرارات .

7 - مضاعف حق الملكية = اجمالي الاصول ÷صافي حق الملكية
* مدى مساهمة حقوق الملكية في تمويل أصول المشروع .

8 - معدل تغطية الفوائد = الربح قبل الفوائد و الضرائب ÷ أعباء الفوائد
* يقيس عدد المرات التي يمكن فيها تغطية الفوائد من صافي الربح المتاح لسدادها .

9 - معدل تغطية الأعباء الثابتة = صافي الربح قبل الفوائد +الإيجارات ا المستحقة + مصاريف التأجير ÷
أعباء الفوائد + الإيجارات المستحقة + التأجير + أقساط القروض÷ معدل الضريبة

10 - نسبة الربحية ÷ =صافي الربح المتاح لأصحاب الاسهم العادية÷نسبة هامش الربح المبيعات
* تقيس كفاءة الإدارة في تحقيق ربح معقول على مبيعات الشركة .

11 - القوة الإيرادية = الربح قبل الفوائد و الضرائب ÷ إجمالي الأصول
* تقيس كفاءة الإدارة في إستخدام أصول الشركة لتحقيق مستوى مقبول من الربح.


12 - العائد على إجمالي الأصول=صافي الربح المتاح لأصحاب الأسهم العادية
÷ إجمالي الأصول – نسبة هامش الربح × معدل دورن الأصول .
* يقيس القدرة الربحية لأصول الشركة ، أي ربحية الريال المستثمر في أصول الشركة.



13 - العائد على حق الملكية = صافي الربح المتاح لأصحاب الأسهم العادية ÷ حق الملكية – نسبة هامش الربح × معدل دوران الأصول × مضاعف حق الملكية .
* يقيس نسبة الارباح الصافية لكل ريال مستثمر من قبل الملاك في الشركة .

14 - معدل توزيع الأرباح = توزيعات الأرباح ÷ صافي الربح
* مقدار توزيع الأرباح كنسبة من صافي الربح .

15 - معدل الإحتفاظ بالأرباح = الأرباح المحتجزة ÷ صافي الربح
* مقدار الأرباح المحتجزة كنسبة من صافي الربح.

16 - معدل النمو = العائد على حق الملكية × معدل الإحتفاظ بالارباح .
* يقيس معدل النمو في المشروع.

17 - نسبة القيمة السوقية ÷نسبة سعر السهم الى ربحية السهم (و المضاعف) = القيمة السوقية للسهم ÷ ربحية السهم الواحد
* تقيس مدى رغبة السوق في الدفع كمقابل للحصول على سهم الشركة.

18 - نسبة سعر السهم الى القيمة الدفترية للسهم = القيمة السوقية للسهم ÷ القيمة الدفترية للسهم
* تعكس نظرة المستثمرين للشركة المصدرة لهذا السهم.

19 - نسبة Tobis s Q = القيمة السوقية لديون الشركة + القيمة السوقية لحقوق الملكية ÷ القيمة الأستبدالية لأصول الشركة
* إذ كلما زادت قيمة النسبة عن واحد صحيح كلما شجع ذلك على الإستثمار في الشركة .
ملاحظة : مقصود بعلامة القسمة (÷) على

على أحمد على

الشكر كل الشكر .. لمن شارك .. ويشارك فى هذا المنتدى
حقا أنا أقدم شكرى للأستاذ/ إرنسنت وينغ.. لأنه .. الهمنا ببدء الحوار لموضوع شيق .. واختلفت الآراء فيه .. ولذلك .. نطمع فى المزيد .. من إثارة مثل هذه الموضوعات .. كما نريد من المشاركين أن يدلو بدلوهم .. فى مثل هذه الموضوعات.. والله الموفق،،

على أحمد على

نتناول هنا مناقشة موجزة حول قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية- قائمة المركز المالي وقائمة الدخل- لأغراض الحكم على مدى تحقيق المشروع لأهدافه والتوازن المفترض أن تحققه الإدارة بين مصادر الأموال وأوجه استخدام تلك الأموال المتاحة.

وبالرغم من أن عملية قراءة وفهم وتفسير القوائم المالية تتطلب نوعاً خاصاً من الإدراك والوعي المحاسبي حول المبادئ والفروض والقواعد المحاسبية المستخدمة في إعداد تلك القوائم. إلا أن المجال لا يتسع هنا للتعرض لتلك الجوانب، ونكتفي بعرض الأساسيات المتعلقة بأهم المؤشرات المالية شائعة الاستخدام والتي جرى العرف على تسميتها بالتحليل المالي Financial Analysis والذي هو في الحقيقة تحليل للقوائم المالية (المحاسبية) حيث أن مجال التحليل المالي أوسع بكثير من مجال تحليل القوائم المالية.

تحليل القوائم المالية Financial Statement Analysis
إن تحليل القوائم المالية يعتبر بمثابة الخطوة الأولى في مراحل فهم وتفسير محتوى تلك القوائم لأغراض استخدامها في المجالات التي تهم مستخدميها سواء كان ذلك لأغراض الائتمان أو الاستثمار أو من وجهة نظر إدارة المشروع عند تقييم الأداء بالمقارنة بالمشروعات الأخرى وفي ظل الظروف الاقتصادية السائدة.

أدوات تحليل المالية Techniques of Financial Statement Analysis
هناك أدوات عديدة تستخدم عادة في مجال تحليل القوائم المالية. وتفاوت هذه الأدوات فيما بينها إنما يعكس تفاوتاً في درجة التحليل المطلوبة وكذلك تفاوتاً في مجالات استخدام نتائج التحليل بالإضافة إلى تفاوت احتياجات مستخدمي القوائم المالية. ويمكن لنا تلخيص الأدوات الأساسية في تحليل القوائم المالية فيما يلي:

1. التحليل الأفقي Horizontal Analysis
يهتم التحليل الأفقي بدراسة التغيرات التي تحدث لعناصر القوائم المالية من فترة مالية إلى فترة مالية أخرى. بمعنى أنه يهتم بدراسة مبالغ ونسب التغيرات، وهذا بطبيعة الحال يتطلب توفر مجموعة من القوائم المالية المقارنة Comparative حتى يمكن قياس مبالغ ونسب التغيرات ثم التوصل إلى نتيجة من تحليل التغيرات. ويمكن لنا القول أن التحليل الأفقي يساعد في فهم وتفسير الاتجاهات بين الفترات المالية لعناصر القوائم المالية.

2. التحليل الرأسي Vertical Analysis أو (التوزيع النسبي لعناصر القوائم المالية) Common–Size Statement
يهتم التحليل الرأسي بقياس نسبة كل عنصر من عناصر القائمة المالية إلى قيمة أساسية في تلك القائمة تستخدم كأساس لقياس التوزيع النسبي لعناصر القائمة المالية. وعلى سبيل المثال يمكن قياس نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول ثم المخزون السلعي إلى لإجمالي الأصول. وهكذا تتم نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي الميزانية. ويمكن بطبيعة الحال القيام بنوع آخر من التوزيع النسبي وهو نسبة كل عنصر من عناصر الميزانية إلى إجمالي المجموعة التي ينتمي إليها العنصر مثل نسبة النقدية إلى إجمالي الأصول المتداولة، والمخزون إلى إجمالي الأصول المتداولة. في حين يتم نسبة العدد والآلات إلى إجمالي الأصول الثابتة وهكذا… يفهم من هذا أن التحليل الرأسي يهتم بقياس النسب المئوية لتوزيع عناصر القوائم المالية ولا شك أن هذا يساعد الإدارة في فهم مكونات القوائم المالية بطريقة أكثر سهولة حيث أن الاعتماد على القيم النقدية المطلقة بتلك القوائم قد لا يساعد على فهم مغزى محتوى تلك القوائم.

3. تحليل النسب المالية (المعدلات) Ratio Analysis
إن التحليل باستخدام النسب المالية Ratio يعتبر من أهم وسائل وأدوات التحليل للقوائم المالية ومن أكثرها شيوعاً لدرجة أن الغالبية تخلط بين التحليل بالنسب المالية للقوائم المالية والتحليل المالي الذي هو أعم وأشمل من مجرد تحليل القوائم المالية.

ومهما يكن من أمر فإن التحليل باستخدام النسب المالية يهتم بقياس العلاقات بين بعض القيم في القوائم المالية سواء كانت تلك القيم في نفس القائمة المالية- الميزانية مثلاً- أم قيم مشتقة من أكثر من قائمة مالية- الميزانية وقائمة الدخل مثلاً-.

وهناك مجالات عديدة يستخدم فيها أسلوب تخليل القوائم المالية من خلال النسب المالية Financial Ratios ومن بين هذه المجالات نذكر منها ما يلي :
1- تحليل السيولة Liquidity Analysis
2- تحليل الربحيةProfitability Analysis
3- تحليل النشاط Activity Analysis
4- تحليل الهيكل التمويلي Capital Structure Analysis

مراد مصطفى

شكرا استاذي الفاضل على هذا الرد

أبو يوسف

إنه لشرف لي كمحاسب أن أكون ضمن أعضاء هذا المنتدى الرائع الهادف وأتقدم بخالص الشكر للقائمين على هذا المنتدي متمنياً لهم دوام التوفيق والأستمرار في منفعة طلابي هذا العلم وأن يجزيهم الله خير الجزاء وأدعو الله أن يوفقني لأكون من أعضائكم المستمرين النافعين ........................

على أحمد على

يشرف المنتدى بإنضمامك لأسرته .. ونتمنى المشاركة العلمية والعملية .. منك .. ومن جميع الأعضاء .. والله الموفق

amr_cpa

نماذج لمعادلات التحليل المالي علي برنامج الاكسيل يارب تعجبكوا
إهداء الي كل اخواني عسى ان يبنفع الله بة الخوة جميعا اسألكم الدعاء

الملفات المرفقة

Ratio_analysis1.zip‏ (29.3 كيلوبايت, المشاهدات 1923)

محمد أسامة حسين

أنا طالب فى كلية تجارة جامعة القاهرة وبجد بشكرك على المعلومات الجامدة دية بجد شكراً

__________________
لن انساكى مهما حصل يا حبيبتى

محمود عبدالله

الحقيقه ملقيتش احسن من التعليق ده ارد بيه بعد اذنه كاتبه طبعا انا اقتبسته لأعلق به على هذا الموضوع الرائع

__________________
محمود عبد الله