الفشل المالى - منتدى المحاسبين المصريين

11-11-2008, 05:45 PM

1accountant

تاريخ التسجيل: Jan 2008

الدولة: مصر

العمر: 40

المشاركات: 2,094

الفشل المالى

--------------------------------------------------------------------------------

مفهوم الفشل المالى:-

فى البداية يجب الاشارة الى أنه لايوجد اتفلق محدد على مفهوم الفشل المالى حيث يختلف هذا المفهوم من شركة لأخرىو من قطاع لآخر بل و داخل المنظمة الواحدة و البنك الواحد فمثلا فى الوقت الذى يرى ليفى و سارنات (levy & sarnat ) أن الفشل المالى مرادف للفشل الاقتصادى ، يرى ويستون وبرجهام (Weston & brigham) أن الفشل المالى يختلف عن الفشل الاقتصادى.

1) الفشل الاقتصادى:- و يقصد به حالة الشركة التى تحقق عوائد تنخفض عن معدلات الفائدة السائدة فى السوق أو أقل من العوائد المتوقعة و قد يقصد بالفشل الاقتصادى حالة الشركة التى لا تغطى ايرادتها التكاليف المنفقة للحصول على هذا الايراد و هنا نرى غياب الاتفاق على معنى أو مفهوم محدد للفشل الاقتصادى.
2) الفشل المالى:- و يمكن النظر اليه من زاويتين. الأولى:- عدم قدرة المنظمة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل (أو الالتزامات المستحقة) و ذلك على الرغم من زيادة اجمالى الأصول عن اجمالى الالتزامات و يطلق على هذه الحالة "العسر المالى الفنى". و الثانية:- خالة الشركة التى يزيد اجمالى التزاماتها عن قيمة أصولها الاجمالية و يطلق على هذه الحالة "الافلاس" (bankruptcy).

وخلاصة القول هو ما بدأنا به من عدم وجود مفهوم متفق عليه للفشل المالى و لسهولة التحليل سوف نستبعد الفشل الاقتصادى و نبقى على الفشل المالى و فى هذه الحالة سوف يستخدم مصطلح الفشل المالى لنقصد به كلا من العسر المالى الفنى و الافلاس معا .

و بقى أن نشير الى أن هناك اختلاف بين مفهوم الفشل المالى(السابق ذكره) و مفهوم التعثر المالى حيث أن التعثر المالى يمكن تعريفه على أنه:- حالة من عدم التوازن قد تصيب الدولة أو البنك أو الفرد و ترجع هذه الحالة الى تضافر مجموعة من الأسباب و المتغيرات الداخلية و الخارجية و تؤدى الى عدم القدرة على سداد الالتزامات المطلوبة. و يختلف مفهوم التعثر المالى من منظمة لأخرى فقد يقصد به مصطلح أو أكثر من المصطلحات التالية:-
• الديون المتعثرة .
• الديون الحرجة .
• الديون المشكوك فيها .
• الديون الراكدة .
• الديون المستحقة .
• الديون المعثرة .
• الديون المجمدة .
• الديون غير العاملة .
• الديون المجنبة .
الأسباب المساعدة على ظهور الفشل المالى:-

يمكن دراسة الأسباب المساعدة على ظهور الفشل المالى من ثلاث زوايا على النحو التالى:-

1) من وجهة نظر البنك .
2) من وجهة نظر الشركة .
3) حسب وظائف المنظمة .

1) الأسباب من وجهة نظر البنك:-
تنقسم تلك الأسباب الى أربع مجموعات أساسية و هى:-
1) أسباب ترجع للعميل.
2) أسباب ترجع للمشروع.
3) أسباب ترجع للبنك.
4) أسباب ترجع للبيئة المحيطة.

1/1) أسباب ترجع للعميل:-
1/1/1) حداثة الخبرة فى النشاط .
1/1/2) استخدام القروض فى غير الغرض المخصص لها.
1/1/3) سوء ادارة الأموال المقترضة.
1/1/4) زيادة الاعتماد على الأموال المقترضة.
1/1/5) فقدان العميل لبعض أسواقه.
1/1/6) تخاصم أو انفصال الشركاء.
1/1/7) توسع العميل فى البيع طويل الأجل.
1/1/8) عدم التزام العميل بتوجيهات البنك.
1/2) أسباب ترجع للمشروع:-
1/2/1) نقص بعض عناصر الانتاج.
1/2/2) نقص الطلب على منتجات المشروع.
1/2/3) ارتفاع درجة المخاطرة فى المشروع.
1/2/4) الانتاج على نطاق ضيق.
1/2/5) عدم توافر مصادر توفير المادة الخام المطلوبة.
1/2/6) عدم الانتاج وفقا لرغبات العملاء.
1/2/7) الموقع غير المناسب للمشروع.
1/2/8) سوء التجهيز الداخلى.

1/3) أسباب ترجع للبنك:-
1/3/1) قبول تبادل التغطية بين العملاء.
1/3/2) رعونة القائمين على العمل الائتمانى و غياب النزاهة.
1/3/3) صورية الدراسات الائتمانية التى يقوم بها البنك.
1/3/4) مجاملة العميل بمنحه تسهيلات أكثر من الحاجة.
1/3/5) التساهل فى تحويل الدين المؤقت (القصير) الى دائم (طويل).
1/3/6) عدم المتابعة الميدانية للعملاء .
1/3/7) التوسع فى منح الائتمان لمشروعات عالية المخاطرة.
1/3/8) قبول دراسات الجدوى الصورية.

1/4) أسباب ترجع للبيئة المحيطة:-
1/4/1) حالة الكساد العام .
1/4/2) اشتداد المنافسة .
1/4/3) تزايد أعباء الضرائب و الرسوم .
1/4/4) ارتفاع معدلات الأجور و المرتبات .
1/4/5) ارتفاع تكاليف التأمينات و المعاشات .
1/4/6) التدخل الحكومى فى سياسات التسعير .
1/4/7) ارتفاع معدلات التضخم .
1/4/8) ارتفاع معدلات الفائدة .

2) الأسباب من وجهة نظر الشركة:-
تناول ويستون و برجهام (Weston & brigham) فى كتابه التمويل الادارى عرضا لنتائج دراستين لأسباب الفشل المالى ، حيث أسفرت نتائج الدراستين عن سببين رئيسيين للفشل المالى رغم الاختلاف الكبير فى الأهمية النسبية لكلاهما:-

2/1) عدم كفاءة الادارة .
2/2) نقص الخبرة فى مجال النشاط .

2/3) أسباب متنوعة أخرى منها:
2/3/1) الغش .
2/3/2) الاهمال .
2/3/3) أسباب غير معروفة .

حيث حصل كلا من العامل الأول و الثانى معا الى ما يتراوح ما بين 52-80% .

3) الأسباب حسب وظائف المنظمة:-
و تنقسم الى أربع مجموعات رئيسية:-

3/1) أسباب تسويقية :-
3/1/1) نقص الطلب على منتجات المشروع .
3/1/2) اشتداد حدة المنافسة .
3/1/3) غياب السياسات التسويقية المناسبة .
3/1/4) ضيق الأسواق و صعوبة التصدير .
3/1/5) عدم توافر منافذ التوزيع المناسبة .

3/2) أسباب مالية :-
3/2/1) تزايد أعباء الضرائب و الرسوم .
3/2/2) ارتفاع درجة المخاطرة .
3/2/3) ارتفاع معدلات الفوائد .
3/2/4) الاعتماد على الاقتراض .
3/2/5) نقص رأس المال .

3/3) أسباب انتاجية :-
3/3/1) نقص عناصر الانتاج .
3/3/2) الانتاج على نطاق ضيق .
3/3/3) استخدام مستوى تكنولوجى غير مناسب .
3/3/4) ارتفاع معدل دوران العمالة .
3/3/5) نقص العمالة الفنية المدربة .

3/4) أسباب بيئية متنوعة :-
3/4/1) حالة الكساد العام .
3/4/2) التكتلات الاقتصادية .
3/4/3) ارتفاع معدلات الأجور و المرتبات .
3/4/4) ارتفاع معدلات التضخم .
3/4/5) عدم استقرار البيئة الاقتصادية .

- و يجب الاشارة الى أن الأسباب ذاتها تختلف من منظمة لأخرى و من قطاع لآخر و تختلف من فترة لأخرى لنفس المنظمة أو لنفس قطاع الأعمال .
- و نظرا لتعدد و اختلاف السباب المؤدية للفشل المالى فمن المنطقى أن تختلف المعالجات لهذه القضية.

طرق ووسائل علاج الفشل المالى:-

تتضمن ستة وسائل وهى:-

1) اعادة الهيكلة .
2) الاندماج .
3) التأجير .
4) تغيير الشكل القانونى .
5) التصفية .
6) البيع .

__________________

لا الـــــــــــه إلا الله

if you fail to plan you plan to fail

كلنا نملك القدرة علي إنجاز ما نريد و تحقيق ما نستحق

محمد عبد الحكيم

12-11-2019, 06:49 PM

sultanaccount

تاريخ التسجيل: Jun 2008

العمر: 67

المشاركات: 2,250

رد: الفشل المالى

مجهود مشكور عليه مأجور

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة لا تستطيع الرد على المواضيع لا تستطيع إرفاق ملفات لا تستطيع تعديل مشاركاتك BB code is متاحة الابتسامات متاحة كود [IMG] متاحة كود HTML معطلة قوانين المنتدى