سأبدأ باذن الله دورة بنوك اتمني ان افيد واستفيد واسألكم الدعاء ولنبدأ
الدرس الاول:- اذون الخزانة
ما هي اذون الخزانة ؟
عندما يحتاج بنك من البنوك بعض الاموال وذلك للتوسع او لغرض ما ولكن لا يريد ان يزيد رأس ماله .
في هذة الحالة يقوم باصدار شيء يسمى اذون خزانة بقيمة اسمية مثلا 10 جنيهات مصرية ومن ثم يقوم بعرضها في السوق لتبدأ البنوك بشرائها ولكن يشتريها البنك بسعر يكون اقل من قيمتها الاسمية مثلا 8 جنيهات مصرية( ولاحظ انه لا يمكن للشركات ان تشتري هذه الاذون ) وعند رد هذة الاذون الي البنك عند تاريخ استحقاقها يتم ارجاعها وأخذ القيمة الاسمية للاذن اي 10 جنيهات مصرية كاملة والعائد علي البنك المستثمر هو الفرق بين سعر الشراء وسعر الاذن الاسمي اي 2 جنيهات مصرية .
ملاحظة :- يكتب في ورقة الاذون تاريخ استحقاقه ويكون عادة بعد سنة او نصف سنة او ثلاثة اشهر.
ويمكن تعريف اذون الخزانة كما يلي؟
هي عبارة عن أداة دين حكومية تصدر بصيغة لحاملها ولآجال تتراوح بين ثلاثة أشهر إلى اثني عشر شهراً. لذا اعتبرت من الأوراق المالية قصيرة الأجل, ويتم التعامل بها في سوق الأوراق المالية الثانوي على أساس الخصم.هذا و تتميز أذونات الخزانة بسهولة التصرف فيها دون أن يتعرض حاملها لأية خسائر رأسمالية, لأن الإذن عادة, يباع بخصم, أي بسعر أقل من قيمته الاسمية. و في تاريخ الاستحقاق تلتزم الحكومة بدفع القيمة الاسمية المدونة على الإذن, و يمثل الفرق مقدار العائد الذي يجنيه المستثمر, و إذا قرر حامل الإذن التخلص منه قبل تاريخ الاستحقاق, فانه يضمن على الأقل استرداد القيمة التي سبق إن دفعها عند شراء الإذن.
و كان أول من استخدم اذونات الخزانة كأداة لتمويل خزانة الدولة في الولايات المتحدة الأمريكية هو الاقتصادي المشهور ''بيجو '' ُُّومهم في عام 1887م. ومنذ ذلك التاريخ,أصبحت اذونات الخزانة من الأدوات المالية الهامة في السوق النقدي.
ما هي سندات الخزانة؟
وهي عبارة عن أداة دين حكومية أيضاً تصدر لآجال تتراوح بين سبع سنوات وثلاثين سنة, وهي بهذا تمثل استثمارا متوسط الأجل وطويل الأجل وقوانينها نفس قوانين اذون الخزانة عدا ان هذه تصنف ضمن استثمارات طويلة الاجل اما الاخري تصنف ضمن استثمارات قصيرة الاجل.
ملاحظة مهمة:- هذة الاذون تصنف ضمن الربا مثل السندات تماما (اللهم احمينا من ان نكون من اكلين الربا )
في المرة المقبلة ان شاء الله سأتي بمثال عملي بقيود اليومية له وبالله التوفيق
نتمنى ان توضح لنا المعالجة المحاسبية لأذون الخزانة
مثلاً انا شركة وحشترى اذون خزانة تثبت فى حساباتى بأى قيمة الأسمية ام قيمة الشراء و ظهورها فى القوائم المالية كيف يكون
الأخ العزيز اسمح لى توضيح ماهو المقصود بأذون الخزانه و هى أداه تستخدمها الحكومه لتمويل العجز فى الموازنه العامه للدوله ( زياده النفقات على الايرادات ) و ليس الشركات هى لمده قصيره تبدأ من ثلاثه أشهر و حتى سنه
أما السندات فهى نفس الأداه و لكنها تختلف من حيث المده فهى تبدأ من أكثر من سنه و تصل لمده طويله جدا لأحيانا ما يزيد على عشر سنوات و لأغراض مختلفه استثماريه و لتمويل مشروعات طويله الأجل مثال : سندات الاسكان و هى التى استخدماتها الحكومه المصريه لتمويل عده مشروعات فى مجال الاسكان و ايضا سندات الخزانه و هى تستخدم لتمويل الخطه الخمسيه للدوله
أما الشركات فهى تستخدم السندات فى حاله الرغبه فى التوسع أو تمويل عده مشروعات دون الحاجه الى زياده رأس المال أو فى حاله ما اذا كان رأس المال المرخص به قد تم اصداره بالكامل و يتم الحصول على موافقه الهيئه العامه لسوق المال على اصدارها قبل الطرح
ارجو ان اكون قد وفقت فى تقديم نبذه مختصره عن الفرق تمهيدا لعمل ملف مفصل عن هذا الموضوع قريبا باذن الله
الأخ العزيز اسمح لى توضيح ماهو المقصود بأذون الخزانه و هى أداه تستخدمها الحكومه لتمويل العجز فى الموازنه العامه للدوله ( زياده النفقات على الايرادات ) و ليس الشركات هى لمده قصيره تبدأ من ثلاثه أشهر و حتى سنه
أما السندات فهى نفس الأداه و لكنها تختلف من حيث المده فهى تبدأ من أكثر من سنه و تصل لمده طويله جدا لأحيانا ما يزيد على عشر سنوات و لأغراض مختلفه استثماريه و لتمويل مشروعات طويله الأجل مثال : سندات الاسكان و هى التى استخدماتها الحكومه المصريه لتمويل عده مشروعات فى مجال الاسكان و ايضا سندات الخزانه و هى تستخدم لتمويل الخطه الخمسيه للدوله
أما الشركات فهى تستخدم السندات فى حاله الرغبه فى التوسع أو تمويل عده مشروعات دون الحاجه الى زياده رأس المال أو فى حاله ما اذا كان رأس المال المرخص به قد تم اصداره بالكامل و يتم الحصول على موافقه الهيئه العامه لسوق المال على اصدارها قبل الطرح
ارجو ان اكون قد وفقت فى تقديم نبذه مختصره عن الفرق تمهيدا لعمل ملف مفصل عن هذا الموضوع قريبا باذن الله