مشاركة: دورة تعليمية في مجال عمل البنوك
الأوراق المالية
ما هي الأوراق المالية؟
الأوراق المالية securities هي الأسهم stocks في الأسواق الأمريكية وshares في الأسواق البريطانية والسندات bonds التي تطرحها الشركات المساهمة والمؤسسات والهيئات للاكتتاب العام من قبل الجمهور. ويمثل السهم جزء من رأس مال الشركة، أما السند فيمثل جزءًا من مديونية الشركة.
يقوم قسم الأوراق المالية بالمصرف التجاري بالخدمات التالية:
1) شراء وبيع الأوراق المالية وذلك لحساب عملائه أو لحسابه للاحتفاظ بها في محفظة أوراقه المالية لاستثمار جزء من أمواله الخاصة أو أموال المودعين. ويكون هذا الاستثمار في أوراق مالية مضمونة من الدرجة الأولى حتى يستطيع المصرف أن يبيعها بسهولة عندما يحتاج إلى نقدية حاضرة لمواجهة سحوبات عملائه. وعادة يطلب المصرف من سماسرة الأوراق المالية تنفيذ أوامر الشراء لمواجهة سحوبات عملائه. وعادة يطلب المصرف من سماسرة الأوراق المالية تنفيذ أوامر الشراء المختلفة مرة واحدة ويقوم بعد ذلك بتخصيص كمية المشتريات بين العملاء ومحفظته للأوراق المالية.
2) الاحتفاظ بالأوراق المالية كأمانة باسم العملاء مقابل أجر زهيد يدفعه العميل مقابل تمتعه بمزايا عديدة تتمثل في الاحتفاظ بتلك الأوراق المالية في مكان آمن من السرقة أو الحريق، وقيما المصرف بالعمليات المتصلة بالأوراق المالية مثل تحصيل كوبوناتها والاكتتاب في زيادة رأس المال، وتحصيل قيمتها عند استهلاكها.. الخ. ويمسك قسم حفظ الأوراق المالية دفاتر إحصائية تبين الأنواع المختلفة للأوراق المالية لديه بصفة أمانة (الأوراق المالية الواردة، والصادرة، والرصيد).
3) تحصيل كوبونات الأوراق المالية لحساب العملاء ولحساب المصرف من محفظة أوراقه المالية من مصارف الشركة المصدرة لهذه الأوراق المالية وذلك في تاريخ استحقاق صرف الكوبونات.
4) صرف كوبونات الأسهم والسندات نيابة عن الشركات والهيئات، حيث تكلف الشركة أو الهيئة المصرف بتحويل قيمة هذه الكوبونات من حسابها الجاري إلى حساب خاص بها، تمهيدًا لصرف الكوبونات المستحقة إلى حملة الأسهم والسندات، وذلك بالإضافة إلى صرف المصرف لكوبونات أسهمه إلى مساهميه.
5) الإقراض بضمان الأوراق المالية.. وفي هذه الحالة يشترط المصرف شروطًا معينة يجب توفرها أهمها: أن تكون الأوراق المالية مملوكة للعميل، وأن تكون أوراقًا مدرجة في سوق الأوراق المالية، وتتمتع باستقرار في أسعارها، وبسرعة التداول، ولشركات تتمتع بمركز مالي متين، وذلك كله حتى يستطيع المصرف بيعها وتحصيل قيمة القرض في حالة توقف العميل المقترض أو تعثره في السداد في موعد الاستحقاق.. ويضع المصرف أسعارًا لمختلف أنواع الأوراق المالية التي يقبل الإقراض بضمانها مهتديًا في ذلك بأسعارها التي يتم التعامل بها في سوق الأوراق المالية مع تعديلها وفقًا للتقلبات التي تطرأ على أسعارها. وكل هذه الأمور تتوقف على السياسة الائتمانية للمصرف.. وترفض المصارف التجارية عادة الإقراض بضمان أسهمها حتى لا تقرض الغير بضمان أموالها.
6) إصدارها الأوراق المالية نيابة عن الشركات والهيئات، وتولي عملية الاكتتاب، حيث تتبع المصارف التجارية إحدى طريقتين:
(أ) إصدار الأوراق المالية بدون ضمان.. حيث لا يكون المصرف مسؤولاً عن تغطية الإصدار كاملاً وإنما يتقاضى عمولة عن الأوراق المالية المصدرة والتي يتم الاكتتاب فيها.
(ب) إصدار الأوراق المالية بضمان.. حيث يكون المصرف ملزمًا بأن يشتري لحسابه الخاص الأوراق المالية المصدرة التي لم يتم الاكتتاب فيها.
7) التأمين ضد استهلاك السندات.. لما كانت السندات تمثل قروضًا واجبة السداد بقيمتها الاسمية التي قد تكون أحيانًا أقل من القيمة السوقية يوم الاستهلاك، ولما كان حامل السند يصبح في هذه الحالة عرضة لتحمل خسائر نتيجة استهلاك سنداته بقيمتها الاسمية، فإنه يلجأ إلى التأمين عليها، ويكون المصرف في هذه الحالة ملزمًا بأن يدفع للمؤمن القيمة السوقية للسند المستهلك أو يعطيه بدلاً منه سندًا من نفس النوع
__________________
لا الـــــــــــه إلا الله
if you fail to plan you plan to fail
كلنا نملك القدرة علي إنجاز ما نريد و تحقيق ما نستحق
محمد عبد الحكيم