كل شيئ عن التدفق المالي
أهمية التدفق المالي
عند التخطيط على المدى القريب أو المدى الطويل, البعيد, الاحتياجات التمويلية للمنشأة, بل إن الأهم من ذلك هو التنبؤ بالاحتياجات النقدية أهم من مرجع الربحية للمشروع.
الربح والفرق بين المبيعات والتكاليف ضمن فترة محدودة هو مؤشر حيوي لأداء الأعمال, ولكن توليد الربح لا يضمن بالضرورة تطويريه أو حتى إبقاءه.
نضعبالاعتبار أن أكثر الأعمال تفشل بسبب التدفقالنقديمن أنهم يريدون الربح!
التدفق المالي >< الأرباح
الربح = العائدات – المصاريف.
إذا قلنا أنالموازنة العامة عبارة عن صورة فوتوغرافية في لحظة ما لوضع الشركة، فإن بيان الربحيمثل تسجيل فيديو للفترة الواقعة بين قبل وبعد الصورة( الموازنةالعامة).
وهذا مثال عن بيان الربح:
المبيعات.................... 1509 مليون
كلفة البضائع المباعة......... 750
الإهتلاك .................... 65
--------------------------------------------
الربح قبل دفع الفوائدوالضرائب 694 مليون
الفائدة المدفوعة............. 70
--------------------------------------------
الربح قبل الضريبة ........... 624 مليون
الضرائب ...................212
-----------------------------------------------
صافي الربح ................ 412 مليون.
الأرباح الموزعة............. 103مليون
الباقي المضاف للأرباح المحتجزة : 309 .
أول شيء يدرج فيبيان الربح العائدات والمصاريف الناشئة عن عمليات الشركة الأساسية.
مثل المبيعاتوكلفة السلع المباعة، . . .
الأجزاء الفرعية تحوي مصاريف التمويل مثل الفائدةالتي يتم دفعها للمقرضين (بكسر الراء).
الضرائب المدفوعة لها قسم خاص، وآخر عنصربالقائمة صافي الربح Net Income .
عادة يتم الاستعاضة عن ذكر صافي الربح بذكربمقدار ربحية السهم الواحدEPS .
حيث أن مقدار ربحية السهم الواحد = مقدار الربح \ عدد الأسهم المتداولة.
يدفع جزء من صافي الربح للمساهمين على شكل أرباح موزعة Dividends والباقي تتم إضافته للأرباح المحتجزة.
هل جميع المصاريف والأرباح نقدية ؟
نلاحظ وجود عنصر اسمهالإهتلاك Depreciation هذا الإهتلاك عبارة عن مصروف يتم احتسابه سنويا، حيث أنالشركة لديها مباني وتجهيزات هذه الأصول تتعرض لتناقص في القيمةسنويا(Depreciation) ويتم احتساب الإهتلاك بثلاث طرق، وأسهل طريقة الخط المستقيم Line Method –Straight.
مثال: لدينا تجهيزات قيمتها 325مليون وعمرها سيكون 5سنوات، ما مقدار الإهتلاك السنوي؟
الإهتلاك السنوي = 325 \ 5 = 65مليون.
طبعا هذا الرقم قلنا يعتبر من المصاريف لذلك يتم اقتطاعه من الأرباح. لكنالسؤال هل يتم دفع الإهتلاك نقدا ؟
بالتأكيد لا، فهو يعتبر من المصاريف غيرالنقدية، حيث لا يتم دفعه أبدا.
هذا يعني أن صافي الربح لا يعبر حقيقة عن ماتملكه الشركة فعليا من مال Cash Flow.
إذا هناك فرق بين صافي الربح والتدفقالنقدي، لذلك تركز الإدارة المالية وتهتم بالتدفق النقدي CF أكثر من صافي الربحلأنه يعبر فعليا عن ما تملكه الشركة من مال .
هل جميع المبيعات نقدية؟
البيع يمكن أن يكون تأمينه و شحنه و تسجيله في المحاسبة. و لكن هذا لا يعني أننا استلمنا الدفعات لهذه المبيعات. و هذا ممكن إذ كانت قد أؤجلت لمنح ائتمان للعملاء أو أي سبب آخر. بنفس الوقت يجب على الشركة الدفع للموردين و الموظفين الخ...
هل سنستعمل النقد في الدفعات الضرورية دائما؟
لا! ممكن أن نعيد استثماره في بناء البضائع المستنزفة و المعدات الجديدة التي قد تضطر الشركة إلى شرائها الخ... السيولة باختصار لها دورة تدورها.
__________________
[overline]
قال صلى الله عليه وسلم:
<أحب الناس إلى الله أنفعهم للناس ، وأحب الأعمال إلى الله عز وجل سرور يدخله على مسلم ، أو يكشف عنه كربه أو يقضي عنه ديناً أو يطرد عنه جوعاً ، ولأن أمشي مع أخ في حاجه أحب إليَّ من أن أعتكف في هذا المسجد - مسجد المدينة - شهراً ومن كف غضبه ستر الله عورته ، ومن كتم غيظه ولو شاء أن يمضيه أمضاه ، ملأ الله قلبه رجاءً يوم القيامة ومن مشى مع أخيه في حاجة حتى تهيأ له أثبت الله قدمه يوم تزول الأقدام >
صححه الألباني الأحاديث الصحيحة رقم (906)