مشاركة: كيف تستثمر فى البورصة المصرية
• هل يسمح للعميل بإسترداد أمواله المستثمرة فى صناديق الاستثمار وكيف؟
- بالطبع, يمكن له ذلك من خلال الاتجاه الى البنك منشأ صندوق الاستثمار الذى تستثمر فيه الوثائق لاسترداد قيمتها بسعر الاسترداد المعلن فى البنك وفى الجرائد اليوميه.
• ما مزايا الاستثمار فى البورصة من خلال صناديق الإستثمار ؟
- هناك عدة مميزات أهمها :
1 - الإستثمار فى البورصة من خلال مبالغ صغيرة تمثل قيمة الوثائق المسموح شرائها كحد أدنى.
2 - الإداره المحترفة التى تقوم بإستثمار الأموال فى البورصة.
3 - إمكانية التنويع الكبير للإستثمارات من خلال القيمة الكبيرة لرأسمال الصندوق.
4 - السيولة حيث يمكن إسترداد الأموال المستثمرة فى أى وقت من خلال إسترداد قيمة الوثائق على عكس الإستثمار فى الأسهم و السندات والتى يضطر العميل لعرضها فى البورصة إذا أراد تسييلها ويصبح الأمر مرهوناً بوجود طلب عليها من عدمه.
• ما معنى المحفظة المالية وتخفيض المخاطر ؟
- المحفظة المالية هي التوليفة من الأوراق والأدوات المالية التى يتم فيها استثمار الأموال بحيث لا تستثمر جميعها في ورقة مالية واحدة أو في شركة و احدة أو قطاع إقتصادى واحد دون غيره فتتعرض الإستثمارات لمخاطر التفرد فى إستثمار واحد بدلآ من تنويع الإستثمارات بين الأسهم و السندات و أذون الخزانة و الودائع.
بالإضافة الى التنويع داخل الأسهم والسندات على عدة شركات وقطاعات مختلفة يجنب العميل مخاطر الإستثمار فى نوع واحد ويؤمن إستثماراته لأن خسارة ورقة مالية واحدة تعوضها مكاسب الأوراق المالية الأخرى وعلى ذلك فإن توليفة الأموال المستثمرة فى عدة أدوات وأوراق مالية مختلفة تسمى محفظة مالية وتؤدى الى تخفيض المخاطر المصاحبة للإستثمار .
• هل هناك مخاطر تصاحب عملية الإستثمار؟
- بالطبع, فهناك نوعين من المخاطر هما :
1 - المخاطر المفروضة على السوق ككل ولا يمكن تجنبها وتسمى المخاطر النظامية مثل الحروب والاضطرابات السياسيه والكوارث الطبيعية و التضخم .
2 - هناك المخاطر الغير نظامية وهي المرتبطه بالإستثمار فى سهم بعينه مثل تغير الطلب ضد هذه الصناعة أو تغير أذواق الناس ضد سلعه معينه أو سوء الإدارة و الاختلاسات فى شركة معينه بحيث تؤثر تلك المخاطر على نتائج أعمال هذه الشركة وبالتالي على الاستثمار في أوراقها المالية وتلك المخاطر يمكن تجنبها من خلال تنويع الاستثمارات.
• هل الإدخار فى البنوك ودفاتر التوفير أفضل وأكثر أماناً من الإستثمار فى البورصة؟
- هناك علاقة طرديه معروفة فى مجال الاستثمار بين العائد والمخاطرة فكلما زاد العائد المتوقع والمرغوب فيه زادت المخاطر المصاحبة له وكلما انخفضت المخاطر المصاحبة للاستثمار إنخفض العائد المتوقع من هذا الإستثمار، وهذا يعنى أنه إذا أراد العميل تحقيق عائد أعلى من عائد الإيداع فى البنوك و صناديق التوفير فعليه تحمل بعض المخاطر الزائدة .
• هل يعني هذا أن الإستثمار فى بورصة الأوراق المالية أكثر ربحاً من عائد الإيداع فى البنوك و صناديق التوفير ؟
- بالطبع, والأرقام على مدار العشر سنوات الماضيه تشير الى أن متوسط عائد الإستثمار فى البورصة أكثر من 20% وبالتالى يعتبر أعلى منه بكثير فى حالة الإيداعات فى البنوك وصناديق التوفير.
• أليست هناك حلول لتخفيض تلك المخاطر المصاحبه للإستثمار؟
- المواءمة بين العائد من الإستثمار والمخاطر المصاحبة له علم له أصول والقائمين على إدارة المحافظ المالية فى شركات إدارة المحافظ وصناديق الإستثمار على دراية تامة بهذا العلم وذوى خبرة طويله فى هذا المجال، فالسياسات الإستثمارية التى تتبعها إدارات المحافظ المالية فى تلك الشركات تهدف أساساً الى تحقيق هذا الهدف المتمثل فى تحقيق أعلى عائد من الإستثمار بأقل مخاطر ممكنة.
وتنويع الإستثمارات فى المحفظة المالية على الأدوات المالية المختلفة والقطاعات الإقتصادية والشركات المختلفة بشكل علمى ومدروس ما هو إلا أحد أهم السياسات المتبعة فى هذا المجال لتخفيض المخاطر على الاستثمار فلا يمكن أن تخسر جميع الاستثمارات المتنوعة فى وقت واحد و بحيث تعوض خسارة أحدها مكاسب الاستثمارات الأخرى.
• ما الفرق بين المضاربة فى البورصة والاستثمار وهل هى مقامرة؟
- الفرق بين الإستثمار والمضاربة ينحصر فى 3 أمور هى :
1 - العائد المتوقع : فعادةً ما يهتم المضارب بالعائد الرأسمالى المتمثل فى الفرق بين سعر الشراء والبيع للورقة المالية فى السوق ولا ينصب إهتمامه على توزيعات الأرباح السنوية والمسماة بالكوبونات أو العائد الجاري.
2 - مدة الإستثمار : ففى حين تقتصر فترة المضاربة على أيام أو عدة أسابيع أو شهر تمتد فترة الإستثمار لعدة سنوات.
3 - المخاطر المحتملة و المصاحبة للإستثمار : والتى تكون أعلى بكثير فى حالة المضاربة منها فى حالة الإستثمار العادى لأن المضارب إذا صدقت توقعاته بتغيرات الأسعار فى السوق حقق مكاسب عالية أعلى منها فى الإستثمار العادى وإذا خابت تلك التوقعات حقق كذلك خسائر جسيمه بالمقارنة بالاستثمار طويل الأجل.
والمضاربة ليست كلها سيئة وانتهازية, فالمضاربة على فروق الأسعار أمر طبيعى فى كل الأسواق طالما بقيت فى حدود معقولة.
فالمضاربة مثل ملح الطعام القليل منه يصلح والكثير منه يفسد لأنها تحقق السيولة فى السوق وتقوم بتحريك الأسعار دائماً من خلال رغبة المضاربين فى تحقيق مكاسب قصيرة الأجل, ولكن الأمر الخطير هنا هو أن تصبح المضاربة هي الأصل فى السوق وليست الاستثناء وهو ما لا تسمح به السلطات غالباً من خلال التشريعات والرقابة القوية على إتجاهات الأسعار فى السوق.
والمضاربة بهذا الشكل تحتاج إلى حس قوى وحسن توقعات باتجاهات الأسعار فى السوق وكذلك خبرة و دراية فى هذا المجال, فحين تفتقد المضاربة لهذا المنطق والعقل تتحول إلى نوع من المقامرة.
• ما النصيحة التى تقدم للعميل عند نزول الأسعار فى البورصة وحالات الفزع التى تصيبه حيال ذلك؟
- هناك عدة نقاط حول هذا الأمر :
1 - نزول الأسعار في البورصة أمر طبيعي في جميع أسواق التداول في العالم لأن حركة الأسعار تأخذ بصفة عامة شكل موجات ارتفاع وموجات انخفاض على المدى القصير والمتوسط مما يعنى أن موجة انخفاض الأسعار سيعقبها موجة ارتفاع وتصحيح للأسعار، ولهذا يجب على العميل ألا يصاب باكتئاب لمجرد نزول الأسعار وألا يشرع في عملية البيع والانسحاب من السوق.
2 - الخسائر التي تتحقق نتيجة نزول الأسعار في السوق تسمى بالخسائر الورقية أي على الورق فقط طالما لم يتم البيع الفعلي للورقة المالية أو للاستثمارات, بحيث يتم تعويض تلك الخسارة الشكلية فقط عند ارتفاع الأسعار في السوق مرة أخرى.
أما إذا تم بيع الأوراق المالية والتخلص منها في حال نزول الأسعار فقد تحققت الخسارة بالفعل ولهذا لا ينصح بالتسرع بالبيع في تلك الفترات حتى لا تتحول الخسائر من خسائر ورقية إلى خسائر فعلية وحتى لا تساهم عملية البيع فى زيادة وحدة نزول الأسعار في شكل موجات متتالية خاصةً أن قرار البيع والخروج من السوق بنسب محدودة وتوقيتات محددة له أصول يعلمها العاملون في هذا المجال.
3 – يجب على العميل أن يكون مستثمراً طويل الأجل وليس مضارباً لأن حركة الأسعار على المدى الطويل تستوعب تقلبات السوق القصيرة والمتوسطة الأجل.
منقول