منتدى المحاسبين المصريين

دراسة جدوى مطعم اسماك
مطعم اسماك مارياhttp://www.dryousry.com/articlestore/maria.jpg
اصابتنى الدهشة و الفرح الشديد العام الماضى حينما كنت اجوب الويب طولا و عرضا من اجل البحث عن نموذج لدراسة جدوى تتعلق بالفنادق او مجال السياحة عموما باللغة العربية فالدراسات بالانجليزية فى هذا المجال موجودة و متنوعة.
وكانت المفاجاة عندما و جدت ما كنت ابحث عنة من خلال مشروع تخرج مجموعة من الطلبة بمعهد سيناء العالى للسياحة و الفنادق بجمهورية مصر العربية و بصورة مشرفة تدعو للفخر و الاعتزاز
فقد قام الشباب بمجهود اكثر من رائع و بشكل احترافى كبير بخطوات على نهج علمى مدروس قالما نجد مثيلة حتى قى و اقع الحياة العملى فى اعداد دراسات الجدوى باعداد دراسة جدوى عن مشروع مطعم اسماك بمدينة الاسكندرية " مطعم اسماك ماريا"
لن اطيل عليكم
سادعكم تستمتعون بقراءة هذا المشروع

<LI dir=rtl>الصفحة الرئيسة http://maria.kurtubba.com
<LI dir=rtl>على صورة ملف HTML على هذا الرابط http://maria.kurtubba.com/maria.htm
<LI dir=rtl>او على صورة PDF على هذا الرابطhttp://maria.kurtubba.com/maria.pdf
<LI dir=rtl>كذللك عرض ثلالثى الابعاد للمبنى و المنطقة المحيطة على هذا الرابط
http://maria.kurtubba.com/maria_hi.ram

واليكم مكونات دراسة الجدوى الاقتصادية لأى مشروع

وتتكون دراسة الجدوى الاقتصاديةلأى مشروع من :

1-دراسة الجدوى التسويقية .
2-دراسة الجدوىالفنية .
3-دراسة الجدوى المالية .
4-دراسة الجدوى الاقتصادية .
5-دراسة الجدوى الاجتماعية .
6-دراسة الجدوى البيئية .
7-تحليلالحساسية للمشروع .
8-أساليب تسديد القروض .
9-كتابة تقرير دراسة الجدوى .

أولا : الجدوى التسويقية :

أهم مرحلة فىدراسة جدوى أى مشروع هى ترتيبات تسويق منتجاته وإمداده بالمدخلات اللازمة لتشغيله . وعلى جانب المخرجات أو نواتج المشروع المقترح ... من الضروري إجراء تحليل دقيقللسوق المتوقع لمنتجاتالمشروع .

وعلى القائد بدراسة السوق أن يحدد بدقة:
أين سيبيع منتجات المشروع .
حجم واتساع السوق.

هل السوق من الاتساعبحيث يستوعب إنتاج المشروع الجديد دون التأثير على السعر الحالى ؟ إذا كان منالمحتمل التأثير على السعر فإلى أى مدى ؟ وهل سيظل المشروع قادرا على الاستمرار فىالإنتاج بالأسعار الجديدة ؟
ما هى نوعية وجودة السلعة أو الخدمة التى يتطلبهاالسوق حتى ينتجها المشروع ؟
ما هى الترتيبات التمويلية اللازمة لتسويق الإنتاج؟
وعلى جانب المدخلات أو مستلزمات إنتاج المشروع

أماكن توفر مستلزماتالإنتاج التى سيحتاجها المشروع ؟
ما هى القنوات التسويقية لمدخلات المشروع ؟
هل تتوفر لديها الطاقة الكافية لتوزيع المدخلات المطلوبة فى الوقت المناسب .
ما هى ترتيبات الحصول على المعدات والآلات اللازمة للمشروع وهناك العديد منالمعلومات التسويقية الهامة التى تساعد القائم بدراسة الجدوى على اكتشاف سوق السلعةالتى سينتجها المشروع – وكذلك سوق المدخلات اللازمة للمشروع بدقة .
من هذهالمعلومات :
أولا : توصيف سوق السلعة التى سينتجها المشروع
نظام السوق ومؤسساته ، الأسعار والطلب ، قنوات التسويق ، الخدماتالتسويقية المختلفة ، درجة المنافسة فى السوق .
شكل سوق منتج المشروع، هل هوسوق احتكار كامل أو سوق احتكار قلة ، أو احتكار تنافس ، أو سوق منافسة كاملة .

نوع السوق :
هل هو سوق ناتج المشروع وسوقاستهلاكى أو سوق منتجات وسيطة أو سوق لسلع رأسمالية ؟ تحديد نوع السوق يشكل القطاعالذى سيعمل فيه المشروع المقترح .
حدود سوق ناتج المشروع المقترح ؟سوق داخلى أوسوق خارجى أم كليهما .
صفات وجودة السلع المماثلة والبديلة فى السوق .
تكاليف إنتاج السلع المماثلة والبديلة فى السوق .
أسعار السلع المماثلةوالبديلة لناتج المشروع .
بيانات عن المنافسين لمنتجات المشروع فى السوق .
وعددهم و مراكزهم التنافسية والخصائص المميزة لكل منهم .
التعرف على وجهاتنظر المستهلكين نحو السلعة أو الخدمة التى سيقدمها المشروع والأشكال و الأحجامالمناسبة من السلعة – ويمكن الحصول على هذه المعلومات بالمقابلة الشخصية لعينةالمستهلكين .
بيانات عن مستهلكى السلعة أو الخدمة التى سينتجها المشروع – الفئات الرئيسية المستهلكة لناتج المشروع ( الجنس – العدد – متوسط الدخل ) .
تحديد نقطة البيع الأولى لمنتجات المشروع .
من تحليل هذه البياناتوالمعلومات يمكن توصيف سوق السلعة التى سينتجها المشروع المقترح وتقدير حجم الطلبعلى منتجات المشروع .

ثانيا : دراسة الطلب علىالسلعة التى سينتجها المشروع

هل هو طلب نهائى أو طلب وسيط فأن الطلبعليها يتحدد بناءا على الطلب على السلعة النهائية التى تستخدم هذه السلعة ..

مثلا :
الطلب على الجلود مشتق من الطلب على الأحذية والمنتجات الجلدية .
الطلب على الأعلاف مشتق من الطلب على اللحوم والألبان .
وفى هذا الجزء يتمالتنبؤ بحجم الطلب على منتج المشروع سواء من تحليل حجم المبيعات أو بحوث التسويقالسابقة .

ثالثا : تسعير السلع التى سينتجهاالمشروع :

إذا كان المشروع سينتج سلعا متاحة فى السوق فتأخذ دراسةالجدوى التسويقية بأسعار السوق لهذه السلعة .
أما إذا كان المشروع سينتج سلعاجديدة أو تختلف فى بعض صفاتها عن مثيلاتها فى السوق فيمكن أن تتبع إحدى الطرقالتالية لتسعيرها :
1- نسبة الإضافة المعتادة :
وهى نسبة يضيفها المنتج على تكلفة الوحدة من السلعة ، بحيث تكفى هذهالنسبة لتحقيق قدر من الربح .
مثال : إذا كانت تكلفة إنتاج الوحدة من السلعة 3جنيهات ونسبة الإضافة 25 % فإن :
سعر البيع المتوقع للوحدة = ( 3 * 25 ) / 100 + 3 = 3.75 جنيها .
2- على أساس قدرات المستهلكين :
تعتمد هذه الطريقة على التعرف على الثمن الذى يراه المستهلكين ملائمالشراء هذه السلعة . ثم دراسة الكمية التى يمكن أن يستوعبها السوق عند كل سعر معين . ثم اختيار الكمية التى تلائم المشروع والتى يكون سعرها كافيا لتغطية التكاليفوتحقيق قدر من الأرباح .
مثال : أسفرت دراسة سوق منتج مشروع عن :

لوبيعت وحدة السلعة بــ 1 جنية يمكن بيع 5000 وحدة.
لو بيعت وحدة السلعة بــ 1.25جنية يمكن بيع 4000 وحدة.
لو بيعت وحدة السلعة بــ 1.50 جنية يمكن بيع 3000وحدة.
لو بيعت وحدة السلعة بــ 1.75 جنية يمكن بيع 1500 وحدة.
وعلى ذلك فأنربح الوحدة والربح الإجمالى الذى يمكن أن يحققه المشروع
ربح الوحدة والربحالإجمالى الذى يمكن أن يحققه المشروع

أفضل للمشروع أن يحدد حجم إنتاجيةبنحو3000 وحدة ويبيع الوحدة بسعر 1.5 جنية .

رابعا : التنبؤ بالمبيعات :

التنبؤ بالمبيعات هو نقطة الانطلاق نحو تقريرنشاط المشروع من إنتاج وتسويق وتمويل فعلى أساس ذلك التنبؤ تعد الميزانية التقديريةللمشروع . وتعد مختلف برامج الإنتاج والمخزون ومستلزمات الإنتاج والعمالة والتمويلوتحديد حجم المشروع وتحديد حجم الإيرادات المتوقعة بدرجة دقيقة إلى حد ما .

ومن أساليب التنبؤ تقديرات مندوبى المبيعات الذين يعيشون الميدان وبخاصةفيما يتعلق بالسلع الذى سينتجها المشروع والمناطق التى يعملون بها ويحسون بجوالمنافسة واستعدادات المستهلكين واتجاهات الطلب على السلعة .

وأيضا منالأساليب الهامة هو تقدير الاتجاه العام لحجم مبيعات السلعة فى فترة سابقة ثمالتنبؤ باتجاه وحجم المبيعات فى الفترة المقبلة .

دراسة الجدوى التسويقية تفيد فى :
تحديد حجم إنتاج المشروعبناءا على التنبؤ بحجم الطلب والمبيعات لناتج المشروع .
السعر المتوقع لمنتجاتالمشروع .
المواصفات المفضلة فى السلعة التى سينتجها المشروع .
تقرير ماإذا كانت دراسة الجدوى تستكمل أو تتوقف .
ثانيا : الجدوىالفنية للمشروع :

الجدوى الفنية للمشروع ركن أساسى من أركان دراسةالجدوى الاقتصادية . والدراسة الفنية للمشروع هى التى تعتمد عليها جميع الدراساتالتالية المالية والاقتصادية والاجتماعية والبيئية – بل لا يمكن إجراء تلك الدراساتأصلا دون وجود الدراسة الفنية التى تقرر صلاحية إنشاء المشروع من الناحية الفنية.

وتعتمد الدراسة الفنية إلى حد كبير على البيانات والمعلومات التى تم الحصولعليها من الدراسة التسويقية . ويقوم بدراسة الجدوى الفنية فريق متخصص فى النواحىالفنية .

وتشمل الدراسة الفنية للمشروع كل أو بعض الأجزاء التالية طبقاللظروف :

1- تحديد حجم المشروع :
يعنى تحديدحجم الإنتاج والطاقة الإنتاجية العادية والطاقة القصوى والتوسعات المتوقعة بعد أنيتمكن المشروع من المنافسة فى السوق وتحقيق شريحة تسويقية تتطلب زيادة حجم الإنتاج . ويؤثر على قرار تحديد حجم الإنتاج الاحتياجات التكنولوجية للمشروع والمواردالمالية المتاحة واحتمالات تغير السوق فى المستقبل . وتحديد المنتجات الثانويةللمشروع إن وجدت وأفضل استخدام لهذه المنتجات لتحقيق أقصى استفادة منها .

2- تحديد طريقة الإنتاج والوسائل التكنولوجية الملائمة :
يقوم فريق دراسة الجدوى الفنية بحصر الأساليب التكنولوجية الصالحةللاستخدام فى نوع الإنتاج للمشروع . وتقييم هذه الأساليب من وجهه النظر الفنية منحيث مدى ملاءمتها ومدى المعرفة الفنية بها و بساطة التشغيل وسهولة الصيانة و درجةالآمان فى التشغيل ومقدار التلوث الناتج عنها .

3- تحديد الآلات والمعدات الفنية :
تختلف الآلات والمعدات الفنية تبعالطريقة الإنتاج والطاقة الإنتاجية والدقة المطلوبة فى المنتجات . ويختلف شكل وحجمالآلات والمعدات والأجهزة من مشروع لآخر . وعلى الدراسة الفنية تحديد أنسب الآلاتوالمعدات للمشروع من بين قائمة المعدات والآلات التى تستخدم فى مثل هذا المشروع .

4- التخطيط الداخلى للمشروع :
هو تحديدالأقسام المختلفة للمشروع وتحديد مواقع المبانى والإنشاءات الخاصة بكل قسم فى ضوءالمساحة الكلية للمشروع . مساحات وموقع الآلات والمعدات والمخازن وعنابر الإنتاجومكاتب الإدارة ونظام التخزين سواء للمدخلات أو المنتج وخطط الإنتاج .

وبصفة عامة يكون الاعتبار الأساسى فى تخطيط مبانى وإنشاءات الإداراتوالأقسام الخاصة بالمشروع – هو تسهيل حركة انتقال المواد الخام . من بدء العمليةالإنتاجية حتى إنتاج السلعة النهائية للمشروع .

5- تحديد كميات عوامل الإنتاج المطلوبة :
وتشمل تقدير احتياجات المشروع منالمواد الأولية والخامات والطاقة المحركة.

ويراعى تحديد نوعية المواد الخامالمطلوبة ومواصفاتها ، إمكانية الحصول عليها ومدى قربها من موقع المشروع ، شروطالتوريد واستمرار التوريد فى المستقبل ، تحديد الكميات المطلوبة لدورة التشغيلكاملة ، التعرف على أسعار المواد الخام وتقدر تكلفة كل منها وتقدر إجمالى تكاليفالمواد الخام والوقود ، تقدير الاحتياطى المطلوب تخزينه من الخامات ، تكاليف نقلالخامات إلى موقع المشروع ، أنواع الطاقة المحركة للمشروع ( كهرباء –بنزين – ديزل ) ، الحجم الكلى للطاقة المطلوبة والأسعار التى يمكن بها الحصول عليها ، المياهومصدرها وأسعارها وتكلفتها .

6- تحديد العمالةالمطلوبة وأفراد الإدارة :
تحديد العدد اللازم من العمال لتشغيل المشروعسواء عمالة عادية أو ماهرة أو أفراد الإدارة والملاحظون وعمال الصيانة و عمال النقلوالحراسة والخدمات والنظافة وتحديد الأجور وتكاليف استخدام كل نوع من العمالةوإعداد برامج تدريب العمالة لرفع كفاءتها إلى المستوى المطلوب فى جدول التشغيل .

7- تحديد مسائل النقل :
داخل المشروع وبينالمشروع والمناطق التى يتعامل معها .

8- تحديد الفاقدفى الإنتاج :
سواء أثناء العملية الإنتاجية أو النقل أو التخزين أوالتسويق . واختيار الأسلوب الذى يعمل على تقليل هذا الفاقد .

9- تحديد تكاليف تأسيس المشروع وتشمل :
تكاليف الأرض والمبانى للمشروع .
تكاليف استخراج الرخص وتسجيل المشروع .
تكاليف المعداتوالآلات والأجهزة.
تكاليف إجراء دراسات الجدوى الاقتصادية .
تكاليفالاستشارات القانونية فى مرحلة تأسيس المشروع .
تكاليف الدعاية والإعلان .
تكاليف التدريب .
تكاليف أخرى فى مرحلة تأسيس المشروع .
10- إنشاء المشروع وتشمل :
التصميم الهندسى للمشروع ويتضمنالشكل النهائى للمشروع وإعداد المواصفات وطرح العطاءات والجدول الزمنى لتنفيذالمشروع بدءا من إعداد المشروع حتى بداية التشغيل وخطة توسيع المشروع .

11- تحديد موقع المشروع :
تحديد موقعالمشروع من مهام دراسة الجدوى الفنية والتسويقية والبيئية. وتختلف اعتبارات اختيارموقع المشروع تبعا لطبيعة أعمال المشروع ونشاطه المقترح ومدى توفر المواد الخامخصوصا إذا كانت هذه الخامات يصعب نقلها .

وعموما فأن قرب موقع المشروع منمصادر المواد الخام يجب أن يتم فى ضوء المفاضلة بين تكاليف نقل المواد الخاموسهولته وتكاليف نقل القوى العاملة إلى موقع المشروع وبين تكاليف نقل منتجاتالمشروع إلى مناطق بيعها وتصريفها . ومدى توفر وسائل النقل العادية والمجهزة.

وتتدخل تكاليف شراء الأرض أو استئجارها فى دائرة تفضيل موقع على آخر .

وأيضا قوانين الاستثمار قد ينتج عنها ميزة اقتصادية عند اختيار موقعالمشروع . على سبيل المثال تمنح المشروعات التى تقام فى المناطق الحرة إعفاء منالضرائب أو إعفاء الرسوم الرأسمالية المستوردة من الرسوم الجمركية.

كماتتدخل العوامل البيئية عند اختيار موقع المشروع والاستقرار الأمنى بالمنطقة .

دراسة الجدوى الفنية تفيد فى :
تحديد حجمالمشروع .
اختيار موقع المشروع.
تحديد تكاليف تأسيس وإنشاء المشروع .
تحديد الجدول الزمنى لتنفيذ المشروع .
تحديد عمر المشروع .
تقرير ماإذا كانت دراسة الجدوى تستكمل أو تتوقف .
ثالثا : الجدوىالمالية للمشروع :

من دراسة الجدوى التسويقية والجدوى الفنية للمشروعتبين أن لكل مشروع تكاليف وعوائد تتحقق بعد تنفيذ المشروع .

التكاليف فى أى مشروع تنقسم إلى :
أ – تكاليف استثمارية:
وهى كافة ما ينفق على المشروع منذ بداية التفكير فىعملية الاستثمار حتى دورة التشغيل العادية الأولى . وتمثل هذه التكاليف إنفاقاستثمارى يستفيد منه المشروع لأكثر من سنة خلال عمر المشروع . وتشمل جميع تكاليفتأسيس وإنشاء المشروع التى سبق ذكرها فى الجدوى الفنية بالإضافة إلى فوائد القروضطويلة الأجل .

ب- تكاليف جارية :
وتشملجملة التكاليف قصيرة الأجل ، تكاليف مستلزمات التشغيل لدورة واحدة وتكاليف الأجوروالمرتبات والوقود والطاقة .

مصادر التمويل الاستثمارى :
يتم تمويل المشروعات من مصادر متعددة تغطى واحدة منها أو أكثرالالتزامات المالية الضرورية لإنشاء المشروع و تشغيله .

هذه المصادر هى :

رأس المال المملوك لصاحب المشروع .
القروض من البنوك أو مؤسسات التمويل المختلفة وقد تكون قروض طويلة الأجل أكثرمن خمس سنوات وقروض قصيرة الأجل أقل من سنة .
المنافع أو العوائد من المشروع :
يتضمن منافع المشروع ، قيمة كل من نواتج المشروع الرئيسية والثانوية باستخدامسعر السوق .
عمر المشروع وهى عدد السنوات التى يعطى فيها المشروع منافع .
أساس دراسات الجدوى المالية والاقتصادية :
لما كان تيار المنافع يتدفق خلالعدد من السنوات ( عمر المشروع ) وتيار التكاليف يتركز فى السنوات الأولى من المشروعوالجزء الأكبر منه ينفق قبل بدء تشغيل المشروع ، فإن أهم ما يميز دراسات الجدوىالمالية والاقتصادية هى إيجاد القيمة الحالية للنقود التى ستنفق أو يحصل عليهاالمشروع خلال سنوات تشغيل المشروع . فمنطقيا أن حصول صاحب المشروع على ألف جنية بعد 10 سنوات من بدأ المشروع لا تعادل قيمتها ألف جنية تنفق فى تأسيس المشروع .

ما هى القيمة المالية لوحدة من عمله ما يتم الحصولعليها أو تدفع فى السنة ن ؟
ويستخدم فى الحصول على القيمة الحالية للنقودجداول الخصم الدولية و التى يوضح المحور الرأسى فيها قيمة الوحدة من العملة بعد سنةأو سنتين و ..... حتى خمسون عاما . ويوضح المحور الأفقى قيمة الوحدة عند أسعار خصممختلفة 1 % - حتى 50 % .

اختيار سعر الخصم :
لغرض التحليل المالى يعبر عن سعر الخصم بتكلفة الفرصة البديلة للنقودمثلا سعر الفائدة فى حالة إيداعها فى البنوك أو المعدل الذى يستطيع عنده المشروعاقتراض النقود ( سعر الفائدة فى حالة الاقتراض ) وإذا كانت تكاليف المشروع سيتمتغطية جزء منها من رأس المال المملوك لصاحب المشروع والجزء الباقى سيتم اقتراضه فأنسعر الخصم يتم حسابه :

]سعر الخصم= رأس المال * معدل العائد المطلوب لصاحب رأس المال * رأس المال المقترض * الفائدة على القروض / إجمالى رأس المال

مثال :
مشروع إجمالى رأسماله مليون جنية . رأس المال المملوك لصاحب المشروع 300 ألف جنية وسيقترض 700 ألف جنية بسعر فائدة 18 % صاحب المشروع لا يقبل أقل من عائد 13 % على رأسماله . ما هو سعر الخصم المناسبلهذا المشروع .

سعر الخصم = ( 300 * 13 ) + ( 700 * 18 ) / 100 = 16.5 %

مقاييس جدوى المشروع :
1- صافى القيمةالحالية Net present value
أكثر المقاييس وضوحا وهو ناتج طرح إجمالى القيمةالحالية للتكاليف من إجمالى القيمة الحالية لعوائد المشروع بعد خصمها بسعر الخصمالمناسب .

[صافى القيمة الحالية عند سعر الخصم المناسب = إجمالى القيمة الحالية لتيار المنافع – إجمالى القيمة الحالية لتيار التكاليف

ويكون المشروع مجدى اقتصاديا إذا كان صافى القيمة الحالية موجبا .

2- النسبة بين المنافع والتكاليف Benefit / cost ratio
وهو النسبةالتى يحصل عليها من قسمة إجمالى القيمة الحالية لتيار المنافع على القيمة الحاليةلإجمالى تكاليف المشروع عند سعر الخصم المناسب .

نسبةالمنافع إلى التكاليف عند سعر الخصم المناسب = القيمة الحالية لإجمالى تيار المنافع / القيمة الحالية لإجمالى تيار التكاليف

> 1 المشروع مجدىاقتصاديا .
< 1 المشروع غير مجدى اقتصاديا .
3- معدل العائد الداخلى Internal Rate Of Investment
معدل العائد الداخلى هو سعر الخصم الذى يجعلالقيمة الحالية لتيار المنافع يساوى القيمة الحالية لتيار التكاليف . ويعرف سعرالخصم هذا بمعدل العائد الداخلى . وهو يمثل أقصى فائدة يمكن أن يدفعها المشروع ،ويحقق التعادل بين الإيرادات والتكاليف للمشروع .

مامعنى المشروع يحقق معدل عائد داخلى 25 % :

أن المشروع يستطيعاسترداد رأس المال وتكاليف الإنتاج وتكاليف التشغيل التى انفقت علية بالإضافة إلىتحقيق عائد قدرة 25 % على استخدام أموال صاحب المشروع . فإذا كان صاحب المشروع قداقترض كل أموال المشروع بسعر فائدة 18 % فأنه يغطى فائدة الاقتراض ويحقق الفرق 7 % ربح لصاحب المشروع .

مثال : دراسة جدوى لمشروع إنتاج صلصة طماطم :

قدرات التكاليف الاستثمارية 150 ألف جنية.
تكاليف الإنتاج 35 ألف جنيةفى السنة .
تكاليف التشغيل والصيانة 20 ألف جنية فى السنة.
يتم تغيير آلةفى السنة السادسة قيمتها 25 ألف جنية .
السنة الأولى إنشاء المشروع .
والمشروع يبدأ الإنتاج من السنة الثانية .
عوائد المشروع :
منتج رئيسى 45 ألف عبوة زنة ربع كيلو سعر الوحدة 2 جنية .
منتج ثانوي 5 آلاف طن سعر الطن 80 جنية .
عمر المشروع 12 سنة.
رأس المال المستثمر فىالمشروع = التكاليف الاستثمارية + تكاليف التشغيل والصيانة + تكاليف التشغيل فىالدورة الأولى = 205 ألف جنية
رأس المال المملوك لصاحب المشروع 80 ألفجنية ويرغب فى فائدة 12 % .
قرض من البنك 125 ألف جنية بسعر فائدة 17 % .
سعر الخصم = ( 80 * 12 ) + ( 125 * 17 ) / 205 = 150.4
إذا تستخدم سعرالخصم 15 % .

طريقة حساب مقاييس دراسة الجدوى

كما فى جدول( 1 ) يوضح العمود الأول عمر المشروع ثم عمود التكاليفالاستثمارية وتكاليف الإنتاج وتكاليف التشغيل وعمود إجمالى التكاليف حيث تجمع فيهتكاليف كل سنة – ثم يختار سعر الخصم المناسب حسب ما ذكر سابقا ويكتب بيانات سعرالخصم فى العمود الخاص به ثم تحسب القيمة الحالية للتكاليف كل سنة بضرب تكاليفالسنة فى سعر الخصم المقابل لكل سنة وتجمع إجمالى القيمة الحالية للتكاليف ، ثمتحسب منافع المشروع وتجمع العوائد وتوضع فى عمود إجمالى منافع المشروع – وتخصممنافع كل سنة بنفس سعر خصم التكاليف . وتحسب القيمة الحالية للمنافع . ثم تحسبمقاييس الجدوى للمشروع .

يوضح جدول( 1 ) أن صافى القيمة الحالية لمشروعإنتاج صلصة الطماطم يبلغ 41.37 ألف جنية أى أن المشروع مجدى اقتصاديا .

نسبة المنافع إلى التكاليف :
يوضح جدول ( 1 ) أن نسبة المنافع إلى التكاليف لمشروع إنتاج صلصة الطماطم بلغت 1.1 أى أنالمشروع مجدى اقتصاديا .

جدول ( 1 ) دراسة جدوى مشروعإنتاج صلصة طماطم
جدول ( 1 )

صافى القيمة الحالية عند سعر خصم 15 % = 436.85 - 395.48 = 41.37 ألف جنية .

معدل المنافع إلى التكاليف عند سعر خصم 15 % = 436.85 / 395.48 = 1.10

معدل العائد الداخلى = 21 % .

جدول ( 2 ) حساب معدل العائد الداخلى :لا يستطيع المتخصص فىدراسة الجدوى إلا بمجرد الصدفة السعيدة أن يختار ببساطة سعر الخصم الذى يجعل الفرقبين صافى القيمة الحالية لتيار التكاليف وصافى القيمة الحالية لتيار المنافع يساوىصفرا أو أقل ما يمكن – ولذا تستخدم تجربة المحاولة والخطأ باستخدام أسعار خصممختلفة.

فى المثال السابق جربنا عند سعر خصم 15 % فكان صافى القيمة الحاليةموجب ، أى أن القيمة الحالية لمنفعة المشروع أكبر من القيمة الحالية للتكاليف . أىأن معدل العائد الداخلى للمشروع أكبر من 15 % . ولهذا لابد من تجربة سعر خصم أكبر . وفى محاولة استخدم فيها سعر خصم 22 % كان صافى القيمة الحالية سالبا أى أن القيمةالحالية لمنفعة المشروع أقل من القيمة الحالية للتكاليف عند هذا السعر . أى أن معدلالعائد الداخلى أقل من 22 % . وباستخدام نتائج التقديرين يمكن تحديد معدل العائدالداخلى للمشروع بالمعادلة:

[frame="10 80"]معدل العائد الداخلى = الحدالأدنى لسعر الخصم + ] الفرق بين سعرى الخصم * ( القيمة الحالية لصافى التدفقالنقدى عن سعر الخصم المنخفض / إجمالى القيم الحالية لصافى التدفقات النقدية عندمعدلى سعر الخصم مع إهمال الإشارة ) [/frame]

وحسبت من جدول( 2 )

معدل العائد الداخلى = 21 %

وفى جميع الأحوال يتم التقريب إلى أقربنسبة مئوية صحيحة طبقا لقاعدة التقريب ( أقل من 0.5 تحذف وأكثر من 0.5 يضاف واحد)

جدول ( 2 ) طريقة حساب معدل العائد الداخلي
جدول ( 2)

معدل العائد الداخلي = 15 + ] 7 * ( 41.37 / 52.25 ) [ = 15 + ( 7 * 0.79) = 15 + 5.53 = 20.53 % يقربإلى 21 %

رابعا : الجدوى الاقتصادية للمشروع
يتشابه التقييم الاقتصادى مع التقييم المالى للمشروع فى استخدام نفسالمقاييس – والفرق الجوهرى هو أن التقييم الاقتصادى للمشروعات يهتم بقياس العائدالاقتصادى للمجتمع فى التقييم الاقتصادى فأن عناصر التكاليف والعوائد للمشروعات لاتقدر قيمتها على أساس أسعار السوق بل تقدر قيمتها على أساس أسعار الظل التى تعكسالقيم الحقيقية الاقتصادية والاجتماعية لهذه التدفقات – وقد تتساوى أسعار الظل معأسعار السوق فى حالات معينة ولكنها تختلف عنها فى معظم الحالات .

ولذا عندإجراء التقييم الاقتصادى للمشروع يتم تعديل الأسعار المالية ( أسعار السوق ) إلىقيم اقتصادية قبل حساب مقاييس الجدوى الاقتصادية للمشروع .

أمثلة :
المشروع سيأخذ قرض بسعر فائدة مدعم ( 7 % ) فى التقييم المالى تحسب بنفس سعرالفائدة . أما فى التقييم الاقتصادى تحسب بسعر الفائدة المعدل الذى سيدفعه فى حالةحصوله على القرض من المصادر الأخرى غير المدعمة ( 12 % مثلا ) .
مشروعات معينةتعفى من الضرائب أو الرسوم الجمركية فى التقييم الاقتصادى تدخل قيمة الضرائب أوالرسوم الجمركية كما لو كانت غير معفاة لأن هذه الضرائب عائد المجتمع .
الإعانات تدخل قيمتها فى التقييم الاقتصادى .
تقييم مدخلات المشروعبأسعارها الظليه (غير المدعمة) .مثلا مشروع سيستخدم وقود مدعم أو عنصر إنتاجى مدعممن التقييم الاقتصادى يحول إلى قيمته بدون دعم.
ثم تحسب مقاييس جدوى المشروعباستخدام القيم المعدلة سواء لعناصر التكاليف أو العوائد – ونحكم منها على الجدوىالاقتصادية للمشروع بنفس الأساس فى الجدوى المالية .

خامسا : الجدوى الاجتماعية للمشروع
تهتم الجدوى الاجتماعيةبعدالة توزيع الدخل بين الفئات المختلفة بالمجتمع .ويمكن حصر االجوانب الاجتماعيةالتى تهم القائم بدراسة الجدوى لأى مشروع فى :

أثر المشروع على خلق فرص عملجديدة وكم فرصة عمل يتطلبها المشروع وكم نسبة العمالة العادية فيها .
أثرالمشروع على توزيع الدخل فى صالح الفئات الاجتماعية محدودة الدخل .
إذا كانمنتج هذا المشروع لخدمة فئات اجتماعية منخفضة الدخل .
سادسا : الجدوى البيئيةللمشروع
لكل مشروع أثار بيئية موجبة أو سالبة – ولذا فأن تقييم الآثار البيئيةللمشروع يساعد فى تقديم التوصيات بخطوات منع أو تقليل الأضرار البيئية الناتجة عنأى مشروع وزيادة المنافع البيئية الإيجابية .

ويتضمن التقييم البيئى تقييمآثار المشروع على الصحة العامة والمحافظة على البيئة ورفاهية السكان فى منطقةالمشروع .

مثال :
منطقة ينعم سكانها بمرور نهر بها ويتمتعون بمياه عذبةنقية ويعيشون على الأسماك التى يصطادونها من هذا النهر لتغذيتهم ويبيعون ما يزيدعلى حاجتهم كمصدر دخل .

جاء مستثمر و أنشا مصنع ورق فى المنطقة. يحتاج إلىالمياه للغسيل فى عمليات تصنيع الورق . وتصرف المياه الناتجة من عمليات الغسيل فىالنهر مرة أخرى ولكنها تحمل معها الكيماويات المستخدمة – مما يلوث النهر ويؤثر علىنظافة المياه ويسبب فى موت نسبة من الأسماك – و بالتالى فأن لهذا المشروع آثاربيئية على صحة السكان ودخلهم ورفاهيتهم. أيضا سيرفع من تكاليف محطة تنقية وتكريرمياه الشرب للمواطنين فى المنطقة .

ومن الآثار الإيجابية للمشروع تشغيل عددمن سكان المنطقة ، خلق أعمال إضافية لخدمة المشروع .

ومن فوائد أجراءالتقييم البيئى :
تحديد القضايا البيئية التى سوف يسببها المشروع وتقدير تكلفتهاالفعلية.
اقتراح آليات تخفيف الأضرار التى تنشأ عن تنفيذ المشروع .
تقييمالأثر البيئى للمشروع يساعد فى اختيار مواقع بديلة فى حالة ارتفاع الأثر البيئىللحفاظ على البيئة.
وتتم معالجة الآثار البيئية للمشروع فى الخطواتالتالية:
الاولى : تحديد تأثير المشروع على البيئة:

دائما يمكن تحديد آثار المشروع على البيئة على أساس المعلومات التىيتم عرضها فى الجزء الخاص بتوصيف المشروع – وفى هذا المثال تتمثل فى زيادة تكاليفتنقية مياه الشرب بالمنطقة والانخفاض فى كمية صيد الأسماك بعد تشغيل مصنع الورق .

الثانية:

تقدر مقاييس الجدوىالاقتصادية للمشروع بدون أخذ تأثير البيئة على المشروع .
تقدير مقاييس الجدوىالاقتصادية للمشروع مع أخذ تأثير البيئة على المشروع وفى هذه الحالة تضاف التكاليفالزيادة فى تكاليف تنقية المياه .
سابعا : تحليل الحساسية للمشروعات
من بينالمزايا الحقيقية للتحليل المالى والاقتصادى الدقيق للمشروع إمكانية استخدامهلاختيار نتائج المشروع إذا اختلفت الأحداث عن التوقعات التى تمت عند التخطيطللمشروع . أعادة أجراء التحليل للتعرف على ما يمكن أن يحدث فى ظل هذه الظروفالمتغيرة هو ما يمس بتحليل الحساسية .

أن جميع المشروعات ينبغي أن تخضعلأجراء تحليل الحساسية ولمعظم المشاريع هناك حساسية للتغير فى أربع مجالات رئيسية:

1- حساسية المشروع لزيادة التكاليف :
يجب أن يتم اختبار حساسية أى مشروعفى حالة تجاوز التكاليف . فالمشروعات تميل إلى الحساسية الشديدة بالنسبة لزيادةالتكاليف ( خاصة تكاليف التأسيس أو التكاليف الاستثمارية) لأن معظم تلك التكاليفتنفق فى وقت مبكر فى المشروع ويكون لها وزن كبير فى عملية الخصم. ويمكن أن تحولالزيادة فى التكاليف المشروع من مجدى إلى غير مجدى . ولذا يجب أن يتوصل القائمبجدوى المشروع إلى أى مدى يتحمل المشروع زيادة التكاليف . وهذه إشارة هامة لمتخذىقرارات الاستثمار فى المشروع.

2- حساسية المشروع لتأخير فترة التنفيذ :
يؤثر التأخير فى التنفيذ أو تأخير تسليم المعدات على مقاييس جدوى المشروع . ومن ثم فأن أجراء اختبار حساسية المشروع لتأخير التنفيذ هام جدا فى دراسة الجدوىالاقتصادية لنرى ماذا حدث لمشروع إنتاج صلصة الطماطم السابق .

3- حساسيةالمشروع لانخفاض أسعار منتج المشروع :
كثيرا ما تتغير الأسعار عن الأسعارالمتوقعة عند تقييم جدوى المشروع. و بالتالى تؤثر على قيمة عوائد المشروع . ولمعظمالمشاريع حساسية مختلفة لانخفاض أسعار بيع منتجاتها . ولذا فأن القائم بدراسةالجدوى الاقتصادية وضع عدد من الافتراضات البديلة حول الأسعار المستقبلية لمنتجاتالمشروع مثلا فى حالة انخفاض الأسعار 10 % أو20 % وهكذا وتحديد تأثير ذلك علىمقاييس جدوى المشروع .

4- حساسية المشروع لانخفاض الإنتاج :
يواجه أىمشروع خلال عمره الإنتاجي عوامل كثيرة تؤدى إلى انخفاض الإنتاج ، تأخير إمداداتالمواد الخام تؤدى إلى انخفاض الطاقة الإنتاجية ، وعدم القدرة على تسويق كل الناتجأو انخفاض الأسعار تؤدى إلى انخفاض الإنتاج ، ظروف جوية مختلفة تواجه المشروعالزراعى تؤدى إلى انخفاض الإنتاج .وعوامل كثيرة .

أن اختبار تحديد مدىحساسية مقاييس جدوى المشروع بالنسبة لانخفاض الإنتاج تفيد فى اتخاذ قرار حول تنفيذالمشروع.

أسلوب تحليل الحساسية :
على القائم بدراسة الجدوى أن يعيد حسابمقاييس جدوى المشروع مرة ثانية مستخدما التقديرات الجديدة لأى تغير فى المجالاتالسابقة فى ظل اختبارات الحساسية.

فى حالة تجاوز التكاليف 25 % فى جدول ( 3 ) انخفضت صافى القيمة الحالية بل أصبح سالبا ( - 37.74 ألف جنية ) كما انخفضت نسبةالمنافع إلى التكاليف إلى 0.29 وانخفض معدل العائد الداخلي للمشروع إلى 7 % وبذلكأصبح المشروع غير مجدى اقتصاديا ، مما يوضح شدة حساسية هذا المشروع لزيادة التكاليف .
فى حالة تأخر التنفيذ العام . أى بدلا من أن ينتج المشروع فى السنة الأولىبعد التنفيذ تأخر الإنتاج إلى السنة الثانية وبذلك لا يكون هناك عوائد للمشروع فىالسنة الأولى ويبدأ حساب عوائد المشروع من السنة الثانية . ويوضح الجدول ( 4 ) انخفاض صافى القيمة الحالية وأصبحت سالبة ( - 29.69 ألف جنية) . كما انخفضت نسبةالمنافع إلى التكاليف إلى 0.9 وانخفض معدل العائد الداخلي للمشروع إلى 9 % . أىأصبح المشروع غير مجدى اقتصاديا ، مما يوضح شدة حساسية المشروع لتأخر التنفيذ .
فى حالة انخفاض سعر بيع الوحدة أو الإنتاج 10 % يوضح جدول ( 5 ) انخفاض صافىالقيمة الحالية إلى 15.43 ألف جنية . و انخفاض نسبة المنافع إلى التكاليف إلى 1.03وانخفاض معدل العائد الداخلي للمشروع إلى 17 % أى مازال المشروع مجدى اقتصاديا ممايوضح قدرة المشروع على تحمل انخفاض الأسعار أو الناتج .
جدول(3 ) تحليلالحساسية فى حالة تجاوز المشروع للتكاليف 20 %
جدول ( 3 )

صافى القيمة الحاليةعند سعر خصم 15 % = 436.85 - 474.59 = - 37.74 ألف جنية

نسبة المنافع إلىالتكاليف عند سعر خصم 15 % = 436.85 / 474.59 = 0.92

معدل العائد الداخلى = 7 %

جدول ( 4 ) تحليل حساسية المشروع فى حالة تأخر التنفيذ سنة ( بدلا منأن تنتج فى السنة الأولى بعد التنفيذ ينتج فى السنة الثانية )
جدول ( 4 )

صافى القيمة الحاليةعند سعر خصم 15 % = 356.79 – 395.48 = - 29.69 ألف جنية

نسبة المنافع إلىالتكاليف عند سعر خصم 15 % =356079 / 395.48 = 0.9

معدل العائد الداخلى = 9 %

جدول( 5 ) تحليل الحساسية فى حالة انخفاض الأسعار أو الإنتاج 10 % تؤدىإلى انخفاض العوائد 10 %
جدول( 5 )

صافى القيمة الحالية عند سعر خصم 15 % = 410.91 – 395.48 = - 15.43 ألف جنية

نسبة المنافع إلى التكاليف عند سعر خصم 15 % = 410.91 / 395.48 = 1.03

معدل العائد الداخلى = 17 %

ثامنا : أساليب تسديدالقروض
تسديد أصل القروض والفوائد يتم عادة على عدة سنوات وبالتالى فأن المبالغالمدفوعة لتسديد أصل القرض والفوائد عليها تدخل فى التدفقات الخارجة أو التكاليف فىالسنوات التى تدفع فيها .

ويهتم المقترض والقائم بالتحليل بسعر الفائدةوحجم القرض و فترة القرض وما تتضمنه من فترة السماح وفترة تسديد القرض والضمانالمطلوب للحصول على القرض ، وإجراءات الحصول على القرض والوقت الذى يمضى بين التقدمللقرض والحصول علية.

وهناك أساليب عديدة لتسديد أصل القرض والفوائد عليه ،وتساعد معرفة تلك الأساليب فى إجراء التقييم المالى للمشروعات – وأهم تلك الأساليب :

1- تسديد أصل القرض على مبالغ نقدية متساوية مع دفع الفائدة سنويا علىالمتبقى الغير مسدد من أصل القرض .

"إجمالى مبلغ القسطالمدفوع = المبلغ المتساوي من أصل القرض + الفائدة على الرصيد المتبقى الغير مسددمن أصل القرض

قرض قيمته 3000 جنية مدته 6 سنوات بسعر فائدة 12 %

2- تسديد أصل القرض والفائدة المركبة عليه بدفع مبالغ سنوية متساوية وبفرضعدم وجود فترة سماح .

ويتم تحديد القسط بضرب قيمة أصل القرض فى عاملاسترداد رأس المال عند سعر الفائدة المحدد وعند عدد السنوات التى سيتم خلالها تسديدالقرض .

القسط المسدد = 3000 * 0.2432256 = 729.678 = 730 جنيها

3- بفرض وجود فترة سماح يتم خلالها دفع الفائدة فقط على أصل القرض ثم تسديد أصل القرضوالفائدة المركبة علية بدفع مبالغ سنوية متساوية خلال فترة تسديد القرض .

مثال :

4- بفرض وجودفترة سماح وعدم دفع الفائدة على أصل القرض خلال فترة السماح ولكن مع تراكم هذهالفائدة تم تسديد القرض والفائدة المركبة علية بدفع مبالغ متساوية خلال فترة تسديدالقرض .

وعلى القائم بدراسةالجدوى أن يختار أسلوب تسديد القرض المناسب لطبيعة عوائد المشروع .

تاسعا : إرشادات فى كتابة تقرير دراسة الجدوى :أولا : تنظيمالتقرير
ألا يزيد عدد صفحات التقرير عن 25 صفحة.
يدعم التقرير بمجموعة منالملاحق فى مجلد منفصل .
صياغة التقرير فى شكل يجعل غير المتخصص قادرا على فهمالمشروع .
ثانيا: العناصر الرئيسية للتقرير :
الملخص والنتائج : لا يزيد هذاالجزء عن صفحتين.
والهدف منه إعطاء القارئ فكرة مختصرة وكاملة عن المشروع .

المقدمة : يذكر فيها فكرة المشروع وأهميته .
مبررات اختيار المشروع .
منطقة المشروع : وصف كامل للمنطقة التى سيقام فيها المشروع .
مصادرالمدخلات التى يحتاجها المشروع .
المشروع
يعطى هذا الجزء فكرة مختصرة عنأهداف المشروع وموقعه و وحجمه ومكوناته و أى خصائص أخرى لها أهميتها للمشروع .

الجوانب الفنية للمشروع .
مصادر تمويل المشروع ، وشروط الاقتراض .
ثالثا : مراحل تنفيذ المشروع وجدولة الإنفاق :
رابعا : تقديرات التكاليف :
التكاليف الاستثمارية
التكاليف الجارية
احتياطى الطوارئ فى حدود 10 – 15 %
خامسا : الخطة التمويلية للمشروع فى شكل جدول :
سادسا : الأثر البيئىللمشروع :
سابعا :إنتاج المشروع والأسواق :
ثامنا : المنافع أو العوائد منالمشروع :
المنافع الاقتصادية
المنافع الاجتماعية
تاسعا : مقاييس الجدوىالاقتصادية للمشروع