منتدى المحاسبين المصريين - الربط بين محتوى المعلومات لقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية

التدفق النقدي الحـــر:

يمكن تعريف التدفق النقدي الحر بأنه مقدار النقدية المتبقية بعد استبعاد النقدية التي يجب أن ترتبط بها الشركة لاستمرار عمليات التشغيل عند مستواها المخطط. يجب أن تغطى هذه الارتباطات كلا من عمليات التشغيل الجارية والمستمرة . والفوائد، وضرائب الدخل وتوزيعات الأرباح، وصافى الإنفاق الرأسمالي.

النقدية اللازمة للعمليات الجارية أو المستمرة ، والفوائد ، وضرائب الدخل يجب أن تسدد حتى لا يتخذ الموردون والحكومة إجراءات غير مرضيه ، وبالرغم من أن توزيع أرباح لا يعتبر أمرا ملزما بالضرورة ، فإن الأرباح الموزعة على المساهمين تعتبر عاده التزاما قبل المساهمين . و إذا تم تخفيضها أو عدم إقرارها فإن المساهمين لن يكونوا سعداء وقد تتأثر أسعار أسهم الشركة، كما أن صافى الإنفاق الرأسمالي يمثل خطط الإدارة للمستقبل.

إذا كان التدفق النقدي الحر موجبا فإن ذلك يعنى أن الشركة قد قابلت جميع التزاماتها النقدية المخططة ولديها نقدية متاحة لتخفيض الديون والتوسع. التدفق النقدي الحر السالب يعنى أن الشركة سيكون عليها التصرف في استثمارات عن طريق البيع ، أو الاقتراض ، أو إصدار أسهم في الأجل القصير للاستمرار عند مستوياتها المخططة . إذا بقى التدفق النقدي الحر سالبا للعديد من السنوات فإنه قد لا يكون بمقدور الشركة الحصول على نقدية عن طريق بيع استثمارات أو إصدار أسهم أو سندات.

ويتم حساب صافى التدفق النقدي الحر باستخدام المعادلة التالية :

التدفق النقدي الحر

=
صافـــى التدفقـات
النقدية من أنشطة التشغـــــــــــــــــيل

-
الأرباح الموزعة

-
المدفوعـــــات لشراء الأصول الثابتــــــــــــــة

+
المقبوضــــــات
من بيع أصول
للمصــــــــــنع

فإذا افترضنا أن توزيعات الأرباح والمدفوعات لشراء أصول ثابتة والمقبوضات من بيع أصول للمصنع عن السنة الحالية في الشركة المتخذة كمثال كانت 24 ألف و 29 ألف جنيه على التوالي فإنه يمكن حساب التدفق النقدي الحر كما يلي :
000 44 - 000 24 - 000 200 + 000 29 = ( 000 151) جنيه

بالنسبة للشركة المتخذة كمثال لديها تدفق نقدي حر سالب قدره 000 151 جنيه فإذا افترضنا أن الشركة باعت استثمارات بمبلغ 125 ألف جنيه واشترت استثمارات بمبلغ 100 ألف جنيه ، وأنها سددت 50 ألف جنيه من الديون المستحقة عليها وأصدرت أسهما عادية بمبلغ 211 ألف جنيه فإن الشركة تكون قد وفرت أكثر من النقدية اللازمة للتغلب على التدفق النقدي الحر السالب
( 000 125 - 000 100 - 000 50 + 000 211 = 000 186 جنيه )

كما إن تخفيض الدين وفى الوقت نفسه زيادة التمويل من المساهمين يعتبر خطوة حكيمة في ضوء التدفق النقدي الحر السالب، ما لم تقم الشركة بتحسين تدفقها النقدي الحر قد تواجه صعوبات في مقابلة سداد الديون في المستقبل.

الشكل الأمثل لقائمة التدفقات النقدية :

لزيادة المحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية ، يجب إعداد القائمة باستخدام كل من الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة حيث يظهر في صدر القائمة التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل باستخدام الطريقة المباشرة ، وفى ذيل القائمة بعد جدول عمليات الاستثمار والتمويل غير النقدية - يتم توفيق صافى الدخل مع صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، على النحو المبين بالشكل الإيضاحي رقم ( 4 ) ، وبمعنى آخر يتم إعداد قائمة التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل باستخدام كل من الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة مما يزيد من المحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية ، ويعتبر ضروري لغرض المراجعة الإنتقادية التي تتم من خلال الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية .

معالجة العوائد المحصلة والمدفوعة، والأرباح المحصلة، وتوزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية:

يلاحظ أن هناك معالجات مختلفة في قائمة التدفقات النقدية لكل من العوائد المحصلة والمدفوعة، والأرباح المحصلة ، وتوزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية (1) () , وفى رأينا أنه يجب تبويب العوائد المحصلة والمدفوعة والأرباح المحصلة ضمن التدفقات النقدية المرتبطة بالتشغيل نظرا لأن هذه البنود تظهر في قائمة الدخل ، وبالتالي يكون للربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل والمحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية دلالة واضحة ، أما توزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية فيتم تبويبها تحت أنشطة التمويل لأنها ليست من البنود التي تتأثر بها قائمة الدخل .

مقارنة صافى الربح مع صافى التدفقات النقدية من التشغيل :

من المسلم به، ومن المنطقي ألا يتفق رقم صافى الربح مع صافى التدفقات النقدية من التشغيل، ولكن ذلك لا يعنى أن المقارنة بينهما ليست لها دلالة هامة ، ولغرض الإيضاح نفترض أن قائمة الدخل تبين أرباحا ضخمة في حين أن التدفقات النقدية من التشغيل بالسالب ، البحث وراء الأسباب قد يبين أن الشركة زادت حجم المخزون زيادة كبيرة ، وهنا يتم تقصى الأسباب وراء زيادة المخزون بهذه الصورة ، وقد ينتج عن هذا التقصي أمورا هامة ، ولنأخذ الحالة العكسية وهى أن تبين قائمة الدخل أرباحا متواضعة في حين تبين قائمة التدفقات النقدية تدفقات نقدية موجبة ضخمة من التشغيل ، هذه الحالة تتطلب تقصى الأسباب الكامنة وراء ذلك ، وقد يتبين من هذا التقصي أمورا هامة.

مقارنة رقم الأعمال بالمبالغ المحصلة من العملاء :

يبين رقم الأعمال الذي يظهر في قائمة الدخل الإيرادات التي تخص الفترة ، في حين أن المبالغ المحصلة من العملاء التي تظهر بقائمة التدفقات تبين المبالغ المحصلة من العملاء خلال الفترة سواء كانت المبالغ المستحقة على العملاء والتي تم تحصيلها من العملاء خلال الفترة ناتجة عن إيرادات فترات سابقة أو إيرادات نفس الفترة أو مبالغ محصلة مقدما من العملاء على ذمة توريدات تتم في فترات لاحقه أو خدمات سيتم تأديتها في المستقبل ، وتتأثر المبالغ المحصلة من العملاء بفترة الائتمان التي تمنحها منظمة الأعمال لعملائها لسداد المبالغ المستحقة عليهم ، وفى حالة وجود مفارقات ضخمة بين رقم الأعمال والمبالغ المحصلة من العملاء يجب تقصى الأسباب وراء ذلك فقد ينم ذلك عن بضاعة أمانة تم إدخالها ضمن إيرادات الشركة بالرغم من أنها مازالت طرف الوكيل ، وقد يتبين أن جزءا كبيرا من حسابات العملاء أصبح مشكوكا في تحصيله أو أن العملاء لا يسددون ديونهم خلال فترة الائتمان الممنوحة لهم وأن جزءا كبيرا من حسابات العملاء راكدا مما يتطلب تنشيط التحصيل وزيادة مخصص الديون المشكوك في تحصيلها .

مقارنة المشتريات خلال الفترة بالمدفوعات للموردين :

تبين المشتريات مشتريات منظمة الأعمال خلال الفترة ، في حين أن المدفوعات للموردين تمثل المدفوعات خلال الفترة سواء كانت سداد لقيمة مشتريات تمت في فترات سابقة أو خلال الفترة الحالية ، أو مدفوعات على ذمـة توريدات تتم في فترات لاحقـه ، وتتأثر المدفوعات للموردين بفترة الائتمان التي تحصل عليها منظمة الأعمال من الموردين ، وفى حالة وجود مفارقات ضخمة بين رقم المشتريات ورقم المدفوعات للموردين فإن ذلك قد ينم عن تعثر منظمة الأعمال ماليا ، وعدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها قبل الموردين في المواعيد المحددة .

مقارنة الاستثمارات والإضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة بالتدفقات النقدية المرتبطة بالاستثمارات والتمويل :

من المهم مقارنة الاستثمارات والإضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة بالتدفقات النقدية الداخلة المرتبطة بكل من نشاط الاستثمار ونشاط التمويل خلال الفترة ، وإذا تبين عدم كفاية هذه التدفقات فيجب أن تبين قائمة المركز المالي الالتزامات القائمة المقابلة لهذه الاستثمارات والإضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة ، وإذا تبين من مقارنة المدفوعات للعاملين والموردين كما هو موضح بالتدفقات النقدية المرتبطة بالتشغيل بالنفقات الجارية من واقع قائمة الدخل أن هناك فروقا ضخمة فيجب تقصى هذا الوضع للتحقق من أنه لم يتم رسملة جزء من النفقات الجارية على غير ما تقتضيه أصول المعالجة المحاسبية السليمة أو أن هناك نفقات رأسمالية تمت معالجتها كنفقات جارية خلافا لما تتطلبه المعالجة المحاسبية السليمة .

الخلاصـة والنتائج والتوصيات:

نخلص مما تقدم إلى النتائج التاليـة :

أولا : تمثل قائمة التدفقات النقدية إضافة هامة إلى القوائم المالية الإلزامية لأنها تبين مقدرة منظمة الأعمال على توليد النقدية ، ومدى مرونتها المالية ، ومقدار ما لديها من نقدية حـرة تمكنها من التوسع وسداد القروض .

ثانيا : فائدة قائمة التدفقات النقدية لمستخدمي القوائم المالية تفوق بكثير الفائدة التي كانت تعود على مستخدمي القوائم المالية من قائمة مصادر الأموال واستخداماتها حيث أن الأخيرة كانت تبين التغيرات في رأس المال العامل ، ومن ضمن ما يشمله رأس المال العام حسابات المدينين وقد يكون جزءا كبيرا من هذه الحسابات غير قابل للتحصيل ، ولم تقم منظمة الأعمال بعمل مخصصات كافية لهذه الديون ، كما تتضمن بنود رأس المال العامل بند المخزون ، وقد يكون جزءا كبيرا منه كاسدا أو راكدا أو حتى تالفا مع عدم قيام منظمة الأعمال بعمل المخصصات اللازمة .

أضف إلى ما تقدم أن تبويب التدفقات النقدية تحت ثلاثة أنشطة يتيح لمستخدمي القوائم المالية التعرف على صافى التدفقات النقدية الناتجة من كل نشاط على حده بصورة مستقلة ، خاصة وأن الكثير من مستخدمي القوائم المالية يهتمون بصفة خاصة بالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، بل أن البعض يعتقد أن النجاح هو تدفقات نقدية موجبـة من أنشطة التشغيل .

ثالثا : أن تحليل قائمة التدفقات النقدية يتيح الحصول على مؤشرات هامة لمستخدمي القوائم المالية مثل عائد التدفق النقدي ، والتدفق النقدي إلى المبيعات ، والتدفق النقدي الحر .

رابعا : الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل والمحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية يوفر وسيلة مراجعة انتقاديه إضافية - بجانب أساليب ووسائل المراجعة الأخرى - تبين المجالات والنقاط التي تحتاج للتقصي والتحليل للتحقق من انتظام الحسابات .

خامسا : إن اعتماد مستخدمي القوائم المالية على مؤشرات كل من قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية أفضل من الاعتماد على مؤشرات قائمة الدخل فقط خاصة عند اتخاذ قرار يتعلق بالتعامل في سوق الأوراق المالية ، فمن المسلم به أن أي منظمة أعمال يجب أن تحقق هدفا الربحية والسيولة ، ونقصد بهدف الربحية القدرة الكسبية لمنظمة الأعمال وفقا لما يتبين من قائمة الدخل ، ونقصد بالسيولة أن يكون لدى منظمة الأعمال النقدية اللازمة لسداد الالتزامات عند حلول ميعاد استحقاقها وفقا لما يتبين من قائمة التدفقات النقدية ، يجب الوفاء بكلا الهدفين إذا كان لمنظمة لأعمال أن تستمر في نشاطها وتكون ناجحة .
منقول