دورة في الأسهم من الألف إلى الياء

[ايمان حسن]

دورة في الأسهم من الإلف إلى أليا

الفرق بين التصريف والتجميع

التجميع ممكن يكون ظاهر على السهم مثلا عندما يصل السهم لسعر معين
ولا ينزل عنه وأيضا لا يرتفع كثير هذا يدل على أن السهم غير مسموح له بالانخفاض أكثر
وهذا نوع من أنواع التجميع للسهم
الشكل الثاني من التجميع وهو أن ترى كميات شراء منفذه على السهم مثلا 50000 أو 100000 سهم بكثرة مع أن السهم لم يشهد مثل هذه العمليات من قبل 0 بلوكات
ولكن في هذه الحالات يجب أن يكون هناك ارتفاعات على السهم ولو بسيطة
لأنه لو لم تكن ارتفاعات في السهم ممكن التجميع هذا يتوقف وينهار السهم بعدها
وله حالات كثيرة
وفي حالة السهم نفسه
يعني سهم انخفض بشكل كبير مثلا وبداء عليه تجميع ولم يرتفع بنسبه مقاربه
او 25 بالميه من نسبة انخفاضه يعني بانه سوف يعود لمواصلة الانخفاض
اي ان سهم مثلا انخفض 50 بالميه وبداء عليه تجميع ولم يصل الى 25بالميه ارتفاع يعني بانه سوف يعود للانخفاض
بشكل اخر مثلا سهم انهار من 10 الى 5 دولار وبداء في الثبات وحدث عليه تجميع ولم يصل الى 6.25 اقل شيء فانه سوف يعود للانخفاض
من ملاحظتي ان بعض الاسهم يحصل التجميع عليها احيانا قبل يوم او يومين او اسبوع من بداية ارتفاع السهم وهذا دائما يكون اما بسبب اشاعه لم تعرف بشكل واسع او خبر لم يعلن
هناك ايضا مشكله وهي ان الماركت ميكر احيانا يوهمون الناس ان السهم عليه تجميع
وهذا تعرفه اذا كان التجميع واضح ومكشوف وارتفع السهم بسهوله من جراء هذا التجميع فان هذا يكون تجميع مصطنع
هناك طريقه ممكن تكشف لك التجميع على الاسهم بالفلتر
اذا لاحظت ان هناك عمليات تتكرر على السهم شراء بحجم كبير وبينهما وقت مثلا ساعه او ساعتين ولم تحدث تغيرات على السهم فان هذا من افضل الاسهم التي تجد فرصه فيها ولكن يجب ان يرتفع السهم ويكون هناك بعض العمليات مع هذه الكميه ب 5000 سهم او 10000 سهم ايضا متفاوته تاتي بعد فترات من شراء كميه مثلا 100000 سهم ويجب ان تتاكد بانه لم تتم عمليات اخرى بيع بنفس كمية عملية الشراء هذه
لانه احيانا تجد عملية شراء 100000 سهم وبعدها بقليل عملية بيع 100000

سهم بسعر قريب او نفس السعر هذه عملية خدعه يجب الانتباه لها وعدم الوقوع فيها
بالطبع الاحذ في الاعتبار الامور الاخرى مثل الدعم والمقاومه في السهم واين وصل السهم بالنسبه لهذه النقاط
وحجم التداول والموفنغ افرج
ايضا الانتباه للعلاقه بين حجم العمليات وحجم التداول للسهم المتوسط واليوم السابق واليوم مثلا

زيادة رأس المال
مايسمى بزياده رأس المال او اسهم المنحه هو تعبير يستعمل بشكل خطأ في السوق السعوديه وهو مايسمى في جميع انحاء العالم باسمه الصحيح وهو (split) ... طبعا يتم زياده رأس المال ولكن هذا شئ نظري لأن راس المال لم يعد له معنى من ناحيه استثماريه لشركه قائمه لان راسمالها الحقيقي يصبح حقوق المساهمين ككل ... وما يحدث هو ان راس المال (النظري) يتم زيادته وفي نفس الوقت تقل الاحتياطات وفي الاخير حقوق المساهمين تبقى ثابته وكل البنود في الميزانيه تبقى ثابته ...لذلك في الحقيقه لم تمنح الشركه اي شئ وانما اعادت توزيع حقوق المساهمين على عدد اكبر من الاسهم ... يعني زياده رأس المال لم تغير في وضع الشركه شيئا فهي تستطيع ان تتوسع اذا ارادت سواءا زاد رأسمالها او بقي على حاله مادام عندها احتياطات كافيه ونقد كافي وتمويل كافي ... الزياده النظريه في راسمال الشركه والتي تتم بنقل اموال نظريا على الاوراق من الاحتياطات الى رأس المال لاتضيف نقد للشركه ولاتغير اي شئ اللهم التغير يحدث في عدد الاسهم فقط ..
الغرض الوحيد من زياده راس المال النظري (split) هو زياده عدد الاسهم وتخفيض قيمه السهم بحيث يمكن تداول السهم بين قطاع اعرض من المتعاملين ...
زياده راس المال الحقيقيه هي التي تتم عن طريق طرح اسهم جديده تطرحها شركه قائمه في السوق وينتج عنها اموال تدخل للشركه وفي هذه الحاله تزيد الاموال المتوفره للشركه وبالتالي تستطيع الشركه ان تتوسع او تسدد ديونها او تعمل اي شئ ....
طبعا هناك الكثير من المضاربين الكبار ومن مجالس الادارات يعرفون هذا الشئ ولكن على ايه حال يستغلون عدم معرفه اغلب المتعاملين بهذه النقطه وذلك للمضاربه على السهم المعني ثم بيعها بعد ان تتم زياده راس المال النظريه ... وطبعا هم يستفيدون كذلك من هذا الموضوع في كل وقت ببث الاشاعات حول هذا الموضوع كلما احتاجوا الى رفع سعر السهم ... يعني باختصار يضحكون على
كثير من المتعاملين الغشم اللي يتدبسون في الاسهم بعد ان يحصلوا على المنحه المزعومه ....
وعلى العموم يمكن تشبيه مايحدث بفطيره من البيتزا تشتريها من محل البيتزا ومقسومه الى 8 قطع وكل يوم تشتري حبه بسعر 20 ريال ... في يوم من الايام حصلت المحل يبيع نفس البيتزا بنفس الحجم ولكن سعرها صار 25 ريال وتحصل الناس يتسابقون لشراؤها لما تسأل الناس ليش هاجمين عليها يجي واحد منهم يقول لك ان البيتزا الجديده صارت 12 قطعه حيث ان المحل قرر ان يعطي منحه 4 قطع مع كل حبه بيتزا ... ولكن في الحقيقه ان المحل لم يمنح اي شئ وانما هو قسم نفس البيتزا الى 12 قطعه بدلا من 8 قطع ....
محل البيتزا = الشركه
البيتزا بنفس الحجم = حقوق المساهمين
عدد القطع = عدد الاسهم
كيف تعرف ان السوق مقبل على تصحيح
تصبح سوق الأوراق المالية مرتفعة بصورة كبيرة أثناء ساعات الذروة. وساعات الذروة يمكن أن تحدث لأسباب عديدة. فأحياناً نجد أن هناك ارتفاع شديد في سوق الأوراق المالية يجعلها ترتفع بمعدل أسرع خلال فترة زمنية قصيرة مقارنة بما حققته سابقاً. وأحيانا يجعل هذا الأرتفاع الشديد في السوق بعض أسواق الأوراق المالية تصل إلى الذروة. وفيما يلي بعض القواعد العامة التي يمكن أتباعها
(1) إذا زاد مؤشر سوق الأوراق المالية متجاوزاً السعر الأساسي لها، بمنى أن السوق شهدت انتعاشاً جيداً، فعليك بيع الأسهم إذا زادت مؤشرات السوق بصورة كبيرة استجابة لذلك على مدار أسبوع أو أسبوعين.
(2) إذا زاد مؤشر السوق متجاوزاً السعر الأساسي لها وأغلقت أسعارها بزيادة أكبر مما كانت عليه في الأيام السابقة فعليك النظر في بيع الأسهم.
(3) إذا زاد مؤشر السوق، التي كانت تتقدم بصورة سريعة، متجاوزاً السعر الأساسي لها وافتتحت بفجوة في السعر فإنه من المحتمل أن يكون التقدم قد وصل إلى قمته.
(4) إذا زاد مؤشر السوق متجاوزاً السعر الأساسي لها وإذا انخفض سعر السوق بصورة سيئة على مدار عدة أيام ولم يعاود الارتفاع فعليك النظر في بيع الأسهم.
(5) إذا زاد مؤشر السوق متجاوزاً سعره الأساسي وفجأة حقق أقصى انخفاض له في اليوم منذ بداية تحركه فعليك النظر في بيع الأسهم ولكن إذا تم تأكيد ذلك بإشارات أخرى مثل ضعف المجموعة الاقتصادية أو ضعف السوق أو الضعف الأساسي في السوق. مع الأخذ في الاعتبار أنه بالنسبة لأسواق التكنولوجية السريعة التغير فإن إجمالي التغير قد يحدث خلال فترة أشهر قبل وصول سوق الأوراق المالية إلى قمتها




(2) بسم الله الرحمن الرحيم
حساب نقاط الدعم والمقاومة بطريقة سهلة

المضارب الناجح من يتخذ من نقاط الدعم والمقاومة سلاحا له والحرص عليها والمضاربة فيما بينهما
وهذى النقاط تختلف بين لحظة واخرى وأحيانا انت تحدد نقطة الدعم او ألمقاومه خلال دقيقة او ساعه
وتقول بينك وبين نفسك ان السهم ثبت عند هذا السعر وأذا صعد لن ينزل عند هذى النقطة وترى المضاربين
يستقرون وأحيان تصير عمليات تجميع على السهم والصيد فيه واذا كان الكميات كبيره تبدأ المضاربة على
العالى بمربح قليل نسبيا مع تكرار العملية واذا بمتابعه الشارت عن دقة ووضع خطوط الامان عند كل نقطه
وعدم المجازفه والمغامره فيها وتكون انت الضحية وهناك طريقة يستخدمها الكثير فى المضاربة خاصة
للمضارب اليومي من متابعته للسهم دقايق او ساعات على الستريمر ونجاحها ممتاز فأنا دائما احرص على
الامان اشتري قبل الدعم وابيع قبل المقاومة وليس على النقطة بالضبط لتريح نفسك وعلى العموم ابشرح
الطريقة وبعتقادي ان الكثير يعرفها ولكن ليستفيد الاخرين منها وأتمنى من الجميع تطبيقها على اى سهم
ومقارنته مع مواقع التى تعطيك نقاط الدعم والمقاومة
h : اعلى سعر لليوم نفسه
l : اقل سعر لليوم نفسه
c : سعر الاغلاق
نحسب نقطة الارتكاز ويرمز لها ( P ) وتساوي
( h +l +c ) تقسيم 3 بمعنى جمع كل من اعلى سعر واقل سعر وسعر الاغلاق ثم تقسمهم على 3
ونقطة المقاومة الاولى ويرمز لها ( R 1 ) وتساوي
ناتج نقطة الارتكاز ( P ) ضرب 2 ثم نطرح منها ( L) اقصد اقل سعر
نقطة الدعم الاولى ويرمز لها ( S1 ) وتساوي P ضرب 2 ثم نطرح منها اعلى سعر


النقطة الثانية للمقاومة تساوي
نقطة الارتكاز ناقص نقطة الدعم الاولى والناتج تضيفه على نقطة المقاومة الاولى
النقطة الثانية للدعم وتساوي
نقطة المقاومة الاولى ناقص نقطة الدعم الاولى والناتج تطرحه من نقطة الارتكاز
نضرب مثال سريع مثل سهم سيسكو
اعلى سعر 13.45
اقل سعر 11.97
الاغلاق 13.0
P =
13.45+11.97 +13 تقسيم 3 يساوي 12.81
نقطة المقاومة الاولى
2 ضرب 12.81 والناتج نطرح منه 11.97 والناتج يساوى 13.64
نقطة الدعم الاولى
2 ضرب 12.81 والناتج نطرح منه 13.45 ويساوي 12.16
النقطة الثامية للمقاومة
12.81 ناقص 12.61 والناتج نجمعه مع 13.64 ويساوي 14.29

النقطة الثانية للدعم
13.64 ناقص 12.16 والناتج نطرحه من 12.81 والناتج 11.33 وهى نقطة الدعم الثانية
بطرقة اخرى لمن يفهمها بالضبط
P = (H + L + C)/3 حساب نقطة الارتكاز
R1 = 2P - L حساب نقطة المقاومة الاولى
S1 = 2P - H حساب نقطة الدعم الاولى
R2 = (P -S1) + R1 حساب نقطة المقاومة الثانية
(S2 = P - (R1 - S1 حساب نقطة الدعم الثانية
وكما تعرفون ان المضارب ممكن يضارب بثوانى ودقايق وتكون هذى النقاط فى الحسبان خوفا من عدم تداركها وتأدي الى الخسارة لا سمح الله

النسب المالية واستخداماتها مهمة لكل محلل لاي شركة

لكل معلومة تريد الحصول عليها هناك معلومات او مدخلات اخرى تعتمد عليها في تحليل اي شركة وهذه النسب معروفه واعتقد باننا جميعاً نعرفها ولكن قد يجهل قليل من المتداولين طرق استخدامها.
وفي كل شركة عند النظر لبياناتها تجد امامك تلك المعلومات ولكن عن نفسي فانني اجهل الفائدة منها وهنا احاول ان اطرح هذا الموضوع والذي لاشك متأكد بانه بتفاعلكم ومناقشتاكم سوف ننتعلم الكثير
في التحليل المالي يتم استخدام النسب المالية وهي عبارة عن علاقة بين رقمين او اكثر يتم الحصول عليها من بيانات الشركة وينتج عنها رقم ثالث مثلاً وهذا الرقم يعطي المحلل فكرة عن وضع معين في الشركة. وباستخدامه يعرف السيولة ومقدرة الشركة على سداد دينها ان وجد او ارباحها وفعالية الشركة.
ومن هذه الامور مايعرف بالسيولة مثلاً وهي قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الاجل دون ان تلجأ للاستدانة او بيع اصل من اصولها الثتبتة وهذه السيولة يتم الاستدلال عليها من خلال مؤشرات معينة ومنها
- رأس المال العامل
- النسبة الجارية
- نسبة السداد السريع
رأس المال العامل
Working Capital
رأس المال العامل هو الفرق بين الاصول المتداولة والخصوم المتداولة او(المطلوبات المتداولة والموجودات المتداولة) والناتج يعرف بصافي راس المال العامل Net Working Capital

النسبة الجارية Current Ratio
النسبة الجارية هي نفس ماسبق ولكن ناتجها يكون برقم صغير ممكن اقل او اكثر من واحد ويشكل نسبة ويتم الحصول علية بقسمة الموجودات المتداولة على المطلوبات المتداولة.
الموجودات المتداولة
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ = النسبة الجارية
المطلوبات المتداولة
النسبة الجارية Current Ratio
الموجودات المتداولة + المخزون
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ= النسبة الجارية
المطلوبات المتداولة
مكرر الأرباح وكيف أستفيد منه
أولاً ماذا يعني ؟؟..
يعني كم سيدفع المستثمر لكي يحصل على ريال واحد من الأرباح
( لا يقصد به الربح الموزع
أهميته ..
أحد المؤشرات المستخدمة لتحديد قيمة السهم .. ومعرفة إن كان سعر السهم مناسباً للإستثمار ..
كيفية الحصول عليه ..

1 - تحدد ربح السنة .. يعني إذا كنا في الربع الأول ( الأرباح ×4 ) .. وإذا كنا في الربع الثاني ( الأرباح × 2 ) .. وإذا كنا في الربع الثالث ( الأرباح ÷ 3 => × 4 ) ..
2 - تقسم أرباح الشركة للسنة على عدد الأسهم .. لتحصل على ربح السهم الواحد ..
3 - تقسم قيمة السهم السوقية على الناتج في الخطوة رقم 2 .. وهو مكرر الأرباح ..

كيف تعرف إن كان سعر السهم مناسباً للإستثمار ؟؟..
كلما كان هذا المؤشر منخفض كلما كانت الشركة مغرية للإستثمار .. والعكس صحيح ..
مكرر الأرباح الطبيعي يتفاوت بين شركات وأخرى ..
في سوقنا وبالنسبة لشركات العوائد يفترض أن يتراوح بين 14 - 18 ..
فالشركات بطيئة النمو يفضل أن لايزيد مكرر الأرباح عن 14 .. و الشركات متوسطة النمو يتراوح بين 15 - 16 .. أما شركات النمو الكبير فيتراوح بين 17 إلى 18 ..
كيف تستعمله لتحديد السعر المناسب للسهم ؟؟..
تضرب ربح السهم الواحد ( الخطوة رقم 2 ) في مكرر الشركة الشركة المفترض .. يعني إن كانت من شركات النمو البطيء × 14 .. وإن كانت من شركات النمو المتوسط × 15 - 16 .. وهكذا

مقدمة في حقول الاسعار
ان التحليل الفني يعتمد بشكل اساسي على تحليل العلاقه بين السعر وحجم التداول على السهم
وسوف نقوم نايضاح هذه الحقول وماذا تعني
Open
وتعني سعر اول عمليه بيع او شراء تمت في فتره معينه اوسعر اول عملية في اليوم عندما تحلل البيانات اليومية لسهم معين
High
ويعنى اعلى سعر وصل اليه السهم في فتره معينه من الممكن ان تكون سنه او يوم مثلا ويشير ذلك الى النقطه التي كان عندها االبائعين اكثر من المشترين ولكن هل المشترين سوف يشترون عند هذه النقطه التي وصل السعر فيها الى الاعلى
Low
وتعني اقل سعر وصل اليه السهم في فتره معينه من الممكن ان تكون سنه او يوم وتشير ايضا هذه النقطه الى ان عدد المشترين اكثر من البائعين ولكن ايضا هل البائعين سوف يقبلون هذا السعر المتدني ليبيعوا اسهمهم.
Close
ويعني سعر الاقفال الذي اقفل السعر عنده في يوم معين او اخر سعر وصل له السهم لفتره معينه . وهذا مهم جدا بالنسبة للمحللين الفنيين والعلاقة ايضا بين سعر الاقفال وسعر الافتتاح تمثل مغزى مهم جدا لدى المحللين الفنيين وهي موضحة في شارت الشموع وسوف نتطرق لها مستقبلا
Valume
وتعني عدد الاسهم التي تم تداولها لفترة معينة طوال يوم مثلا او ساعة او حتى دقائق في اليوم والعلاقة بين السعر وحجم التداول من الاشياء المهمة ايضا بالنسبة للمحللين الفنيين . وزيادة السعر يرافقها داثما زيادة التداول وهذه النقطة مهمة جدا للمحللين.
Bid
ويعني السعر الذين يريدون صانعوا السوق (market maker ) ان يدفعوه مقابل سهم معين وهذا السعر هو الذي سوف تحصل عليه عندما تبيع السهم.
Ask
ويعني السعر الذي سوف يقبله صانعو السوق (market maker ) لسهم معين هم يملكونه ويريدون بيعه بهذا السعر وهو السعر ايضا الذي سوف تدفعه عندما تشتري السهم.
----------->
وهذه البيانات هي التي تستخدم كاداة من ادوات التحليل التي يستخدمها المحلل الفني لدراسة السهم وفهم العلاقة بين هذه المتغيرات واتجاهاتها

حالات تخفيض رأس المال
الحاله العامه: (شركه ليس عليها خسائر متراكمه)
عمليه تخفيض راس المال هي هي زي زيادته ولكن اعكس كل شئ ... يعني مالها اي تاثير اطلاقا على وضع الشركه ...
مثلا تخفيض راسمال طيبه هو بالضبط تحويل بيتزا ام اربع قطع الى ثلاث قطع ومفروض السهم ما يتأثر .. وبعد مايحدث التخفيض المفروض السعر يزيد بقدر التخفيض في الاسهم يعني اقسم السعر الحالي على ثلاثه وبعدين اضرب الناتج في اربعه ... وبالمثل كذلك اي تخفيض مشابه ....
2. الحاله الشرقاويه (نسبه للشرقيه الزراعيه) --- تخفيض مع اعاده اموال
عندما قررت الشرقيه الزراعيه تخفيض راسمالها فهي لم تخفض عدد الاسهم فقط وانما قررت اعاده فلوس ايضا الى المستثمرين وبالتالي فان التخفيض كان حقيقيا يعني حقوق المساهمين انخفضت ... ونظرا لان التصفيه هي افضل الحلول لانهاء مشاكل الشركات المتعثره فان مافعلته الشرقيه يعادل تصفيه جزئيه لبعض موجوداتها ... لذلك المفروض ان يتحسن سعر السهم بناءا على هذا الخير عندما

[ايمان حسن]

موجوداتها ... لذلك المفروض ان يتحسن سعر السهم بناءا على هذا الخير عندما اعلن يعني لما كانت ب 10 ريال ...
3.حاله الشركات المتعثره التي لديها خسائر متراكمه --- تخفيض نع عدم اعاده اموال
عنما تخفض شركه متعثره لديها خسائر متراكمه ولم تقرر اعاده اموالا للمساهمين ففي هذه الحاله مالها تاثير عملي لكن لها تاثير نفسي وهو ان الشركه تشيل الخسائر السابقه وبالتالي تخفي اثار الماضي التعيس ... يعني زي المجرم اللي له سوابق ويستطيع بشكل او باخر انه يمحي سوابقه ومن هذه الناحيه التخفيض يصبح ايجابيا على سهم الشركه ... وهذا وضع المواشي مثلا ... فلو خفضت راسمالها فانه بحد ذاته لن يحسن اوضاع الشركه ولن يغير في وضعها قيد انمله على قولتهم ولكنها بهذه الطريقه تستطيع اخفاء خسائرها وتحميلها على المستثمرين القدامى في الشركه ...
ما هي بعض إشارات البيع التي ينبغي على ملاحظتها؟
ADVERTISEMENT
بالطبع فإن القاعدة رقم 1 هو بيع أسهمك إذا هبطت قيمتها بمقدار 15-20% أدنى من سعر الشراء المدفوع منك. على افتراض أنك اشتريت اسهمك عند ارتفاع قيمتها.
وبالاضافة إلى قاعدة اقتطاع الخسارة Stop Loss فإن هناك نقاط أخرى كثيرة ينبغي النظر فيها عند تحديد وقت بيع السهم. وتوضح القاعدة الواردة أدناه بالتفصيل العديد من الأعتبارات التي ينبغي عليك تقييمها عند اتخاذ قرارات البيع.
فالشراء الصحيح للأسهم يحل نصف مشاكل البيع، فإذا اشتريت في الوقت الصحيح لهيكل قاعدة الأسهم المناسبة في المقام الأول، فإن أسهمك نادراً ما تنخفض قيمتها أدنى من 10% أقل من سعر الشراء الأصلي.
وكن حذراً من بيع كمية كبيرة من الأسهم بعد شرائك للأسهم أثناء ازدهار السوق. فالبيع قد يكون محكوماً بالعاطفة أو غير موحد أو مؤقت. فحتى أفضل الأسهم يمكن أن ينخفض سعر بيعها على مدار بضعة أيام أوربما أسبوع.
وإذا تم تمديد سعر سهم ما من نمط قاعدة أسهم مناسبة وأقفل سعره بزيادة أكبر من أية زيادة سابقة فعليك مراقبة ذلك. وتحدث هذه الخطوة عادة عند أو بالقرب من بلوغ السهم أقصى سعر له.
وقد تحدث الزيادة القصوى في يوم العمل الأكثر اذدحاماً. وإذا لم يكن هناك أي تقدم في سعر السهم فربما يتعين عليك النظر في بيع الأسهم.
وبعد تقدم سهم ما على مدار عدد من الأسهم فربما تريد بيعه إذا نشط تقدم السهم بصورة كبيرة وحقق زيادة سريعةفي السعر على مدار أسبوعين أو ثلاثة أسابيع، ويطلق على ذلك قمة النشاط.
وربما تريد بيع الأسهم إذا زاد سعر السهم عند اقتسام السهم وذلك لمدة أسبوع أو أسبوعين. وإذا زاد سعر السهم بنفس المقدار وإذا تم الإعلان عن اقتسام الأسهم فإنه ينبغي بيع السهم في الكثير من الحالات.
وعليك النظر في بيع الأسهم إذا زاد سعر السهم عند وجود اخبار طيبة أو الاعلان عن دعاية كبرى.
الارتفاعات الجديدة في السعر عند انخفاض الحجم أو عند وجودحجم ضعيف معناه أنه لا يوجد طلب على السهم مؤقتاً عند ذلك المستوى وأنه ربما يكون من الواجب بيع السهم بسرعة.
وبعد حدوث تقدم في سعر الأسهم فإن وجود حجم اتجار كبير في الأسهم بدون تحقيق زيادة في السعر معناه أنه ينبغي توزيع الأسهم

الميزانيات العمومية خريطة يجب تفحصها بدقة
إن من الوسائل التي يتبعها المستثمرون في معرفة حقائق عن الجهة أو الشركة التي يرغبون في المساهمة فيها أو شراء أسهمها الرجوع إلى ميزانياتها العامة والصادرة رسميا والمعلنة غالبا في الجرائد. هذه الميزانيات هي إعلان للجمهور وللعامة عن أحوال الشركة وأوضاعها المالية، وهي عادة صورة صادقة عن حال الشركة لأن هناك شروطا عديدة لإعدادها، ويعدها ويشرف عليها جهة خارجة عن الشركة، أي طرف محايد، ليس من مصلحته إخفاء أو إظهار غير الحقيقة للشركة سواء بالحسن أو القبيح.
ويعد الميزانيات مكاتب محاسبية منفصلة عن الشركة، بل إنها تعمل كجهة رقابة محاسبية على الشركة، وفي حالة ميل المكتب المحاسبي إلى إظهار موقف الشركة المالي بغير حقيقته، فإن هذا المكتب يتعرض للمساءلة، وقد يفقد الرخصة الممنوحة له لمزاولة العمل المحاسبي.
لذا فإن الثقة في الميزانيات المنشورة هي كبيرة، ويجب أن يطلع عليها كل راغب في الاستثمار في الشركة.
وتسعى المكاتب المحاسبية إلى توضيح جميع غوامض الميزانية العمومية وتقدمها بصورة مبسطة، لذا فإن قراءتها وفهمها لن يكون صعبا على الإنسان العادي، ويجب قراءتها بعناية فائقة من قبل من يرغب في الاستثمار أو شراء أسهم من هذه الشركة.

ماذا نقرأ في الميزانيات؟
الميزانيات العمومية والتي نجدها منشورة في الجرائد والمجلات، هي عبارة عن صفحات وجداول من الأرقام، كل منها يعني أمرا محاسبيا يهم الشركة وصاحبها والمتعاملين معها سواء أكانوا دائنين أم مدينين.
ولكن الراغب في الاستثمار عليه أن يتعرف على عدة أرقام ويبحث عنها في الميزانية المنشورة، ولا ينبغي أن تكون أرقام الأرباح وحدها هي الأرقام التي يبحث عنها، فقد تكون الأرباح قليلة، وغير مشجعة على الاستثمار، في حين أن واقع الشركة والأرقام الأخرى تعطي الضمانات الأكثر للمستثمر. وأهم هذه الأرقام:
الأصول: إن كلمة الأصول تعني ممتلكات الشركة، بكل أنواعها من النقدية إلى المكاتب والطابعات والسيارات والعقارات، وهي التي تهم المستثمر، فهي ما قد يعود إليه في حالة انتهاء الشركة أو إفلاسها بعد دفع الديون التي عليها،
والأصول أنواع منها الأصول الثابتة مثل العقارات، وهناك أصول متغيرة أو أصول مستهلكة، وهي أصول لها قيمة حاليا، ولكنها تتناقص باستمرار، فالسيارات الموجودة هي من الأصول المستهلكة وغالبا ما يكون هناك عمر افتراضي لها.
وقد يجد القارئ للميزانية أن رقم مبلغ الأصول مبلغ كبير يدعو إلى الارتياح، ولكن يجب أن ينظر إلى الطرف العكسي له وهي الخصوم، وهذه الخصوم هي حقوق الآخرين بكل أنواعها من مديونيات على الشركة، ومن قراءة هذا المبلغ يعرف المستثمر مقدار الالتزامات المطلوبة على هذه الشركة، ويكفيه المقارنة ليحصل على نتيجة مشجعة أو محبطة.
وعليه ان يتتبع تفاصيل الأصول لأن بعضا من هذا الأصول لا يمثل مبلغا حقيقيا بل هو مبلغ تقديري، ويسمى أحيانا شهرة، وهذا المبلغ يضاف على الأصول باسم سمعة، بدعوى أن للشركة سمعة عالية، فإن سمعة وقيمة شركة مثل شركة ماكدونالد للمأكولات السريعة ليست كسمعة محل الشاورمة في سوق محلي.





الاحتياطيات :
الأنظمة المالية توجب على الشركات المساهمة أخذ الاحتياط بكل أعمالها حرصا على حقوق المساهمين، ومن هذا الاحتياط نصت التعليمات المنظمة للأعمال في الشركات المساهمة على حجز جزء من الأرباح سنويا لتكوين مخصصات احتياطيات لظروف غير متوقعة تمر بها الشركة، فبدلا من توزيع كافة الأرباح المتحصل عليها يتم حجز جزء منها، ويتراكم هذا الاحتياطي، وقد يصل الى مثل رأس المال، وهنا تعمل الشركات على توزيعه أو توزيع أسهم بما يعادل مبلغ الاحتياطيات على المساهمين، وبذلك يجد الشخص أنه تضاعف ممتلكاته في هذه الشركة بدون أن يدفع أي مبلغ إضافي فيها.
كما أن عليه مقارنة مبلغ احتياطيات الديون التي قد لا تحصل مع إجمالي الديون المطلوب تحصيلها، وعليه أن يعرف مقدار الفرق، ومنه يعلم عن حسن إدارة الشركة ومقدرتها على تحصيل حقوقها.

إجراء مقارنات !!
الميزانيات تظهر عن عام مضى، فهي تاريخ مالي عن سنة مضت، وغالبا لا تظهر إلا بعد فترة إعداد قد تستغرق أشهرا أحيانا، لذا فإن الأرقام الواردة في الميزانيات هي أرقام تاريخية، وليست لهذا اليوم، ولكن هذا لا يمنع من أنها تعطي صورة عامة وصادقة عن وضع الشركة.
كما يجب مقارنة ميزانية العام الحالي بميزانية السنوات السابقة، وهي عادة تظهر في ميزانية العام الحالي لمعرفة مقدار النمو في هذه لشركة، وهل هناك تحسن في اتجاهات الأرقام نحو صالح المستثمر أم أن المديونية في ازدياد والأرباح في تقلص.

لا تتوقف عن الأسئلة:
إن المطلع على الميزانية سيجد أرقاما عديدة يستطيع فهم بعضها، والبعض الآخر يحتاج إلى شرح أو توضيح، ويجب على الراغب في الاستثمار والذي لديه بعض الاستفسارات عن أحوال الشركة من طرح الأسئلة على العلاقات العامة في الشركة، وعليهم أن يقدموا إجابة عن أية استفسارات عن الميزانية أو عن الشركة عموما، فهذا الحق ممنوح للجميع بحكم الأنظمة المنظمة للشركات

ماهو العائد ومكرر الارباح والسعر العادل
ماهو العائد على السهم وكيفية حسابه ؟

قد يعتقد الكثير بان الارباح التي تحققها الشركه هي عوائد بينما هناك فرق بين العائد والارباح حيث ان الارباح هي ما تحققه الشركة من ارباح بشكل كلي بينما العائد هو الذي يتم توزيعه فقط لكل سهم وبتوضيح اكثر فاذا كانت شركة عدد اسهمها مليون سهم وفي نهاية السنة حققت ارباح صافية مليونين ريال فان الربح لكل سهم ريالين ولكن اذا وزعت ريال على المساهمين فان ذلك يعني ان العائد هو ريال واحد فقط .
اذاً باختصار العائد هو الربح الموزع لكل سهم وليس شرط ان يكون العائد نقدي بل انه قد يكون اسهم يتم توزيعها على المساهمين فانها تعتبر عائداً .
وليس كل الشركات توزع عائدات حيث ان الشركات التي تحقق نمو قد تعيد استثمار ارباحها في نشاطها مما يجعل المساهم لايحقق عائدات موزعه ولكن يحصل على ارباح رأسمالية من خلال ارتفاع سعر السهم في السوق. ويحدث ذلك في الشركات التي تتمتع بنشاط مفتوح وقابلة للتطور في انشطتها والكثير من المستثمرين يبحث عن الشركات التي توزع عائدات بينما الفرص احياناً تكمن في تلك الشركات التي ليس عليها التزامات وتحقق ارباح ولاتوزعها وبالتاكيد عدم توزيعها للارباح يعني انها سوف تستثمرها في نشاطها مما يعني ان الشركة سوف تزيد قيمتها وتتوسع وبالتالي ترتفع اسهمها في السوق.
بينما شركات اخرى توزع ارباحها كامله بعد حجز الاحتياطي النظامي حسب نظام الشركات مما يعني توقفها عن النمو

2 - ما هو مكرر الارباح ؟
مكرر الارباح تم الحديث عنه كثيراً هنا ويستخدم في تقييم سهم اي شركة بالمقارنة مع الشركات الاخرى في نفس القطاع او قد يكون خارجه ايضاً في ظروف مهينة ومن اشهر الطرق لتقييم الاسهم وهو رقم نسبي بين سعر السهم السوقي والربح الذي يحققه السهم ، وهذا الرقم يمثل عدد الريالات التي تدفعها للحصول على ريال واحد من الارباح فكلما قل هذا الرقم من شركة الى اخرى كان ذلك تفضيل لتلك الشركة ذات المكرر الاقل
وهو عبارة عن قسمة السعر السوقي للسهم على ارباحه السنوية اي ان شركة قيمة سهمها 200 ريال وتحقق ربح سنوي 10 ريالات فان مكرر الارباح لها هو 200÷10=20 ويستخدم في معرفة السعر العادل ايضاً للسهم اعتماداً على الارباح المتوقعة .
ويستخدم الحساب لارباح الشركة السنوية او اخر ربع مع الثلاثة الارباع السابقة فاذا اخذت مثلاً الربع الثالث واردت حسابة بامكانك ان تحسب الارباع الثلاثة السابقة اضافة للربع الثالث اي الربع الثاني والربع الاول والربع الاخير من العام السابق . وكذلك مستقبلاً يتم حسابة بناء على الربح المتوقع للفتره القادمة سواء ربع سنوي او سنه مستقبلية . ولكن تكمن المشكله في الشركات التي ليس لها ارباح حيث لايمكن حساب مكرر الارباح بدون ارباح . واجد ان هناك بعض المحللين يحسبه بالسالب وهذا خاطيء .

3 - كيف نحدد السعر العادل للسهم ؟
يرد مصطلح السعر العادل كثيرا في هذا الموقع وسنلقي نظره سريعه على معنى هذا المصطلح
يستعمل اصطلاح السعر العادل لتقدير القيمه السوقيه لسهم يتم تداوله في السوق وذلك بناءا على عوامل عديده لعل أهمها ربح الشركه المعنيه وقدره الشركه على زياده هذه الأرباح. ولكن يجب الأخذ في عين الأعتبار أن هذا السعر العادل لايمثل الا السعر النظري للسهم بينما في الحقيقه يتم تحديد السعر في السوق على اساس عوامل العرض والطلب والتى قد تكون مصطنعه أحيانا. كما أن السعر السوقي يتحدد في كثير من الأحيان على حسب حركه تدفق الأموال الى السوق أو خروجها وعلى حسب نفسيات المتعاملين وحساباتهم التي قد تكون خاطئه أو صحيحه. وعلى هذا الأساس فأن السعر العادل يجب أن لايؤخذ وكأنه سعر حتمي وأنما يستعمل كاداه استرشاديه لتحديد اتجاه السعر في المستقبل. فمثلا اذا كان السعر العادل أعلى من السعر السوقي فأن هذا يعني أن هناك فرصه طيبه لتحقيق أرباح رأسماليه في المستقبل عند شراء هذا السهم والعكس صحيح فعندما يكون السعر العادل اقل من السعر السوقي فأن هذا يعني أن فرصه تحقيق أرباح رأسماليه تصبح أقل.
والمعروف عن الأسواق الماليه في جميع أنحاء العالم أنها غير فعاله في تقييم الأسعار خلال المدى القصير فكثيرا ما تحدث مبالغات في أسعار الأسهم أوالعكس فيتم تداول الأسهم بأسعار منخفضه في أحيان أخرى. والسعر العادل على ذلك هو محاوله لأيجاد سعر منطقي مبني على أساس علمي لايكون منخفضا ولا مبالغا فيه ولذلك فأنه يفترض أن تكون الأسعار السوقيه مقاربه للسعر العادل

أخطاء المضاربين
عدم وضوح الهدف تشتري من اجل مضاربة يومية وتتحول الي الاحتفاظ بالسهم الي فترة اسابيع
2- الطمع ( الخطأ الاكبر بلا جدال والعدوا الاول )
3- الخوف والهلع ( ثاني اكبر خطأ بلا جدال )
4- عدم تحديد وقت زمني محدد لعملية المضاربة ( هذة فيها صعوبة شديدة جدا وهي اصعب شي تحديدا علي المضارب من وجة نظري الخاصة فرضا انا اعرف ان التصنيع سوف ترتفع لكن كم سوف تستغرق من الوقت لكي ترتفع هذا السؤال الصعب وهنا يحتاج المضارب اما ان يكون عندة مصادر اخبار خاصة او محلل فني محنك ويعرف قراءة العروض والطلبات أيضا علي السهم ويقدر علي أستقراء الاتجاة والوقت ومعرفة حالة ونفسية اهل السوق واهل السهم )
5- المضاربة عندما تكون في حالة جسدية سيئة ( مريض او مجهد او مصاب بالنعاس وهذة المشكلة كانت تسبب لي بالكثير من الاخطاء في الذات اوقات مضاربتي في السوق الامريكي لاني كنت اسهر حتي الفجر لكي اشتري في فترة تدوال مابعد السوق وانا مجهد أيما اجهاد )
6- عدم الالتزام بتطبيق خطة عملية المضاربة ( الالتزام بنقاط وقف الخسارة تحديدا وجني الربح بالدرجة الثانية وهنا الامور النفسية تتدخل بشكل كبير )
7- حب السهم , عندما تضارب في سهم شركة تحبها (كأن تكون ربحت منها كثيرا او لاي سبب آخر ) يكون قرارك مشاب بنوع من العاطفة مما يؤدي الي اتخاذ قرار خاطئ وأسألوا اهل الكهرباء وانا حدثت لي مرات كثيرة في اسهم محلية او دولية !!!!
8- ادمان المضاربة (ليست مطالب بان تشتري يوميا !!!) لا تبحث الا عن فرصة تراها مناسبة لك ولشروطك

9- عدم وجود استراتيجة اصلا وتطبيق طريقة حشر مع الناس عيد !! او مع الخيل يا شقراء ( مع احترامي لكل أهل مدينة شقراء)
10- التردد والخوف ( لابد من ان تملك قلب حديدي )
11- التفكير في الخسارة من الناحية المالية ( لا تفكر انها مال لكن فكر انها لعبة شطرنج ) أعرف ان هذا الرأي غريب جدا لكن يجعل الانسان بارد وغير عصبي نوعا ما ببساطة لا تفكر اني سوف اخسر كذا وكذا وكنت اقدر ان افعل كذا وكذا بهذا المال .
12- لا تكثر من المشاورة ولا تستشير الا من تثق برأية جدا
13- صالة الاسهم !!!!!!!!
اكبر مسبب لتغيير الرأي
14- أخذ التوصيات الجاهزة من قليلي الكفائة او عديمي الامانة ( واي توصية لا يقول فيها صاحبها الربح المستهدف ونقطة الاستسلام والخرو ج بخسارة ابتعد عنها لانها من البديهات والاعراف عند المضاربين )
وكثيرا ماتجد انسان في الصالة يوصي بالشراء في سهم سين بينما هو يبيع السهم وبالذات في شركات المضاربة
أي نوع من المضاربين أنت


هل أنت:-
مضارب عشري (الكسور) مضارب سنتات - (1 حتى 15 دقيقة)
مضارب يومي (من بداية التداول حتى النهاية ).
مضارب أسبوعي ( من يوم الأثنين حتى يوم الجمعة).
مضارب شهري ( من 7 ايام إلى عدة أشهر).
إن المضاربة تعتبر واحدة من أصعب العمليات التي لا ينصح بمزاولتها في أسواق المال بدون التدريب والاستعداد النفسي المناسبيين وإلا فإن مستوى التوتر عندك ممكن أن يتجاوز مداه. فعملية المضاربة عبر الانترنت تعتمد إلى حد كبير عليك وعلى أي نوعية من المضاربين أنت وهذا التحديد هام جدا لرسم خطتك اليومية للتداول والمضاربة على الأسهم. حيث يجب أولا تحديد الفترة الزمنية للمضاربة لأنها تحدد لك إستيراتيجية شرائك وبيعك للأسهم .
ولهذا فإن تحديد أي نوع من المضاربين أنت يعتمد على مفهومك لعامل الوقت وصلته بأهدافك الاستثمارية. فالوقت ممكن أن يكون صديقك وعدوك.
والمضارب العشري (سنتات) : هو متداول ليوم واحد فقط يدخل السوق في لحظة معينة من اليوم ليقوم بعمليات بيع وشراء عديدة في اليوم الواحد ويتطلع إلى تحقيق أرباح متفرقة تبلغ في العـادة 0.15 , 0.10 , 0.0625 ، 0.01 سنت . وهؤلاء المضاربيين يحتفظون بالأسهم لأقل من خمس دقائق وأحيانا لأقل من 30ثانية. وفي نهاية اليوم يتم اقفال جميع حساباتهم. وهذا النوع من من المضاربة خطر جدا وله معدل فشل مرتفع. ولهذا فإن الربح القليل من كل عملية مضاربة واحتمالية خسارة سلسلة من العمليات تجعل منه عمليات غيرمناسبه إلا للمحترفين.
وهذا النوع من المضاربين في العادة يشترون من 500إلى 2000سهم أو ما يزيد على ذلك في المرة الواحدة. وهذا النوع من المضاربة اليومية تتطلب مبالغ كبيرة من رأس المال. ومعظم هذا النوع من المضاربين يقومون بعمليات تداول مرات عديدة في اليوم الواحد. ولهذا فالوقت ممكن ان يكون صديقك وعدوك حيث أن كل جزء من الوقت الفعلي إيجابيا أو سلبيا يضخم القلق الموجود في عقلك ويتم تكبير كل شيء وكل لحظة تصبح عاجلة. ويجب إتخاذ قرارات على أساس كل ثانية.
والمضارب اليومي وهم مضاربون نشطون حيثً ان بعض المضاربين يظل يمارس هذا النوع من التداول لحين انعكاس اتجاه الأسعار وهذا قد يستغرق بضع دقائق أو ساعات عديدة، ولكنهم يحتفظون بالأسهم لمدد أطول من خمس دقائق، وربما يحتفظون بالسهم لمدة ثلاث ساعات أو أطول من ذلك. وهذا النوع من المضاربين يبحثون عن أرباح تفوق أرباح الكسور. وهم يحاولون الحصول على الأسعار المتأرجحة الناجمة عن الحوداث الإخبارية والإقتصادية وتقسيم الأسهم أو الأحداث الاقتصادية الأخرى التي تحرك السهم خلال مدة التداول. يقومون بعدها بتسوية جميع حساباتهم مع نهاية يوم التداول.
المضارب الأسبوعي : هو المضارب الذي يمتلك أسهم معينة بنية الاحتفاظ بها لمدة من ثلاثة إلى خمس أيا، والمضارب اليومي يحاول المضاربة من أسعارمنخفضة إلى أسعار مرتفعة. كذلك يتم اقفال جميع حساباتهم في نهاية اليوم بعكس المضارب الأسبوعي يحتفظ بالأسهم لعدة أيام.
والمضارب الأسبوعي يضع استراتيجية إيقاف الخسائر مع نهاية اليوم لإخراجه إذا انعكس اتجاه الأسعار بصورة عكسية. ولكي تنجح المضاربة الأسبوعية فأنه يجب الدخول في عمليات التداول عندما تتجه الأسعار إلى الارتفاع ويكون الاتجاه قوياً. ويحدث ذلك عادة عندما تكون الأسعار منخفضه أو تبدأ بالارتفاع بصورة كبيرة. على عكس مضارب الكسور والمضارب اليومي فإن المضارب الأسبوعي يضارب عادة في أسهم محددة. وهذا النوع من المضاربين يحاولون تجميع رأس المال في أسهم متحركة القيمة خلال فترة زمنية مقدارها بضعة أيام أو أطول من ذلك. وأحياناً يتخلون عن أسهمهم مابين عشية وضحاها وهدفهم من ذلك زيادة الأرباح المتأتية من تذبذب أسعار الأسهم خلال بضعة أيام أو أكثر من ذلك. أما عن الضغط النفسي الواقع على المضارب الأسبوعي في معظم الحالات، أقل من ذلك الواقع على المضارب اليومي ومضارب الكسور وذلك لأن الوقت حليف أكبر من كونه عدو.
المضارب الشهري: وهو مضارب يحتفظ بالأسهم من 7 إلى 30 يوم أو أطول. وفي العادة فأن هذا المضارب يحتفظ بعدد كبير من الأسهم يحتفظ بها لحين ظهور أسهم أخرى واعده. وهذا النوع من المضاربين يتأنى ويتحين الفرصة للقيام بعملية مضاربة لأن النية من ذلك هي البقاء في ذلك الوضع لمدة من 7إلى 30 يوماً ولكن إذا استمرت الأمور إيجابيا معه فإنه سيبقى لأطول فترة ممكنة. وفي الكثير من الحالات فإن المضارب الأسبوعي يمكن يصبح مضارب طويل الأمد إذا زادت فترة احتفاظه بالأسهم والتي تتراوح بين ثلاثة إلى خمس أيام وارتفعت الأسعار. ونظرا لأن المضارب يمارس عملية المضاربة لمدة طويلة من الزمن، فإنه يجب أن يكون مستعداً لتغييرات السعرً.
وأخيرا هذه الأنواع من المضاربين يستخدمون استراتجيات التداول والمضاربة قصيرة الأجل ويعتبرون مستثمرين قصيرو الأجل. والفرق الرئيسي بينهم هو مقدار المخاطرة الراغبين في تحملها عند إدارة أموالهم. بمعنى أنهم ينهون كل يوم وقد أقفلوا جميع حساباتهم مقابل ما يعتبر أكثر مخاطرة وهو الاحتفاظ بالاسهم لليوم الثاني. حيث أن التفكير في وجود الكثير من المتغيرات الخارجية التي قد تؤثر على الأسهم ما بين عشية وضحاها يعتبر مخاطرة لمن يحتفظ بالأسهم.

[ايمان حسن]

ويفشل الكثير منهم بسبب سوء الاستراتيجية الاستثمارية ومنهجية القيام بها تجعلهم يقومون بعمليات مضاربة كثيرة وكبيرة. وفي الواقع فإن الكثير من المضاربين مغامرين لا يمكنهم التوقف عن التداول والمضاربة. ويتحقق النجاح في المضاربة اليومية عندما نتعلم كيفية إبطاء الوقت بصورة فعالة. ويتم تحقيق ذلك عن طريق القيام بعدد أقل من التداولات واختيار أنواع الاستثمار ذات فرص النجاح الأكبر والتي لها معدل مخاطرة إيجابي.
أما المستثمرين طويلي الأمد لا يقومون بهذا النوع من التمييز ويرون أن هناك مخاطرة كبيرة في التداول والمضاربة على المدى القصير سواء تم الاحتفاظ بالأسهم لليوم التالي أم لا. وهم ينظرون إلى أية محاولة لتقسيم السوق إلى فترات زمنية على أنها محاولة فاشلة.
وأخيرا هل تستطيع أن تحدد نوع من المستثمرين أنت ؟

ماهي أهم المهارات المطلوبة للمضارب؟
لاشك ان المهارات مطلوبه في من يتعامل في اسواق المال وتزداد اهميتها بالذات للمضاربين ويطول الحديث عن تلك المهارات وقد سئلت ابوبدر يوماً وقال لي بما معناه ان الوقت والمتابعة والرغبه سوف يكون لها دور في ذلك
ولكن باختصار فان هناك نقاط رئيسية مطلوبه للمضارب
اولا للايضاح فان المضاربين لهم مسميات مثل المضارب اليومي الذي يجب ان يقفل عملياته في نفس اليوم وهو Day Trader ثم هناك نوع اخر وهو المضارب الاسبوعي Swing Trader وهو الذي يحتفظ بالاسهم اكثر من يوم الى اسبوع ويجب ان يقفل عملياته في تلك الفتره وكلاهما يجب ان يلتزم بذلك حسب استراتيجيته ويجب ان يكون مثل الاله اذا اراد ان ينجح في المضاربة اي انه يتحكم بعواطفه ولاينجرف خلفها مثل الخوف او الطمع وانما يتحرك ضمن استراتيجية واضحه ومعلومه لديه ومجربه ومكتوبة على ورق ويلتزم بها تماماً فان هناك قصص تشير ان كان هناك مضاربين ضمن مؤسسات مالية حققوا نجاح باهر وارادوا الاعتزال للعمل لحسابهم الخاص وفشلوا وكان السبب انهم في تلك المؤسسات يخضعون لقوانين صارمه يعاقبون في حال عدم الالتزام بها ولذلك حققوا هذا النجاح بينما لحسابهم الخاص فشلوا لانهم لارقيب عليهم وقد تدخل العواطف في قراراتهم وهنا المشكلة الكبيرة للمتعامل بالاسهم .
اما المخاطرة فانها تزيد عند المضاربين اكثر من الاستثمار بالطبع وفي السوق السعودي المضاربة اسهل منها في الاسواق العالمية التي تتطلب مهارات اكبر في امور كثيرة مثل الخيارات والعقود المستقبلية والمؤشرات والنماذج للشارتات وغيره الكثير .
ولكن استطيع ان اقول هنا بكل بساطه انه يجب ان تكون لديك استراتيجية معينه وناجحه ومجربة والتقيد بتنفيذها دون عاطفه فهي من اهم سبل النجاح في المضاربات في الاسواق . وقد يطول الحديث عن الاستراتيجيات ويصعب كذلك الخوض فيها ولكن انت يجب ان تتابع وتبحث وتكون لك استراتيجية وتجربها على الاسهم في الماضي لمعرفة نجاحها وهذا الجزء الاكبر من المهارات المطلوبه اما التنفيذ فهو ليس بحاجه لمهارات وانما تطبيق الاستراتيجية مثل الاله تماماً. ---الاسواق تاريخ والتاريخ دائما يعيد نفسه ---
ملاحظة : المضاربة تعتمد بشكل اساسي على التحليل الفني بكل ادواته ونسبة اعتمادها تراوح 90 بالميه وكذلك على الاخبار وهذا ما يفتقده السوق السعودي حيث لاادوات فنية متوفره ولاشفافيه ، لذلك المضاربه في السوق السعودي الان قد تكون للكثير عشوائية نوعاً ما ولكن نتطلع لمستقبل افضل ان شاء الله . ولو كان لدينا في السوق السعودي الادوات المتوفره في الاسواق العالمية الاخرى لكان هناك ثقة اكثر بكثير

سيكولوجية البورصة
بدأ الاهتمام بسيكولوجية البورصة عقب الكارثة التي تعرضت لها بورصة وول ستريتيوم الاثنين في 19 تشرين الاول العام 1987. وكانت هذه الكارثة كبيرة بحيث سمي ذلك اليوم" بالاثنين الاسود". فقد بلغت الخسائر في ذلك اليوم 500 مليار دولار. زهي خسائر يمكنها انتؤدي لانهيار وول ستريت ومعها الاقتصاد الاميركي لو انها استمرت على ذات الوتيرة لغاية اليوم الثاني. مهما يكن فقد كان ذلك اليوم مناسبة لانطلاقة الدراسات النفسية حول البورصة. وتحديدا حول سلوك المضاربين فيها والعوامل النفسية المؤثرة في هذا السلوك.وذلك وفق الطريقة الاميركية التي تحاول الانتفاع من كل ما هو متوافر لها.
من اهم هذه الدراسات واحدة قام بها روبرت شيلر، من جامعة يال، قام فيها باجراء استفتاء لالفين من المستثمرين.يستمزجهم فيه الرأي حول اسباب حدوث الاثنين الاسود.محددا لهم الاسباب التالية:1- رفع مصرف كيميكال بنك لسعر فائدته و2- اعلان ارقام العجز في الميزانية الاميركية و3- الهجوم الاميركي على محطة نفط ايرانية و4- عوامل داخل السوق نفسها.
اجاب على الاستفتاء 1000 مستثمر ومالت غالبيتهم الى التاكيد بان السبب يعود الى عوامل داخل السوق نفسها. حيث ذكر المستفتون ببوادر هذه العوامل في 12/10/87 (اي قبل بضعة ايام من الاثنين الاسود) يوم ظهرت تقلبات حادة في السوق. كانت مقدمة للاثنين الاسود.
وتستوقفنا في المجال دراسة اخرى اجراها الباحث السيكولوجي ستانلي شاكتو من جامعة كولومبيا. وفيها تناول العلاقة بين القيمة الفعلية الموضوعية للسهم وبين سعره المتداول. فوجد ان سعر السهم يحدد بناء على الآراء التي تسود السوق حوله وليس بناء على قيمته الفعلية. وحلص شاكتو للتأكيد بان سعر السهم يحدد بناء على الشائعات والدعاية وصورته في السوق وغيرها من العوامل النفسية التي يمكنها استغلال العديد من المعطيات الاجتماعية والمعلومات والتوقعات اتوظفها في هذا الاتجاه او ذاك. وهذه نتيجة خطيرة (لانها تجعل من البورصة مكانا آمنا لممارسة النصب) لكنها حقيقية.
اما الباحث فيرتون سميث (جامعة اريزونا) فقد انتقل من صعيد المراقبة الى صعيد التجريب. فاراد تحديد العوامل التي من شانها اثارة طمع و خوف المستثمرين. فقام بجمع عدد من طلابه وجعلهم يضاربون في بورصة مفترضة. فوجد انهم كانوا يطرحون الاسهم باسعار اكبر كثيرا من قيمتها الفعلية مما يؤدي لازدهار السوق.الا ان الاسهم لاتلبث وان تعود لقيمتها الفعلية وتنهار. وبذلك تحدث دورات ازدهار وهمية تسمى ب:" فقاعات السوق". وظن سميث ان هذه الفقاعات ناتجة عن جهل الطلاب بطبيعة مسار البورصة. لذلك اعاد التجربة على مستثمرين حقيقيين ففوجيء بانهم ولدوا فقاعات اكبر من تلك التي ولدها طلابه. وكان لهذه الدراسة نتيجة تحولت الى نصيحة ذهبية للمسؤولين عن الاقتصاد. وهذه النصيحة هي:" لايمكننا الاعتماد على حكمة المستثمرين والمضاربين ولا على خبرتهم." وهي قاعدة لايزال معمولا بها حتى اليوم.
كما وجد سميث ان الخبراء بين مضاربيه كانوا يدركون حقيقة الفقاعة. الا انهم كانوا يدخلون في المضاربة طمعا في الربح. لكن 15% فقط من بين هؤلاء الخبراء كان يحسن الانسحاب في اللحظة المناسبة. اي قبل هبوط الاسعار وبالتالي الخسارة.
اما الباحت ديفيد دريمن فقد اعتمد الاسلوب الاستقرائي في كتابه المعنون
(( الاستراتيجية الاستثمارية المعاكسة )). وفيه يرى ان الانهيارات المالية تحدث وفق ذات الوتيرة منذ قرون. اذ يبدأ الامر بشائعة عن اشخاص حققوا مكاسب خيالية في مجال استثماري معين فيحصل الازدهار الذي يستمر لغاية ظهور شائعة مضادة فتنهار الاسهم. وبمعنى آخر فان دريمن لايحصر الامر بالسيكولوجيا عامة بل هو يخصصه بفرع منها هو سيكولوجيا الشائعات
لكل الاخوان الذين تنقصهم المعرفه بسوق الاسهم ....لقد قمت بجمع بعض المعلومات من عدة مواقع ومن بعض الاستفسارات ..ومن واقع خبرة الكثير.
لكل من يرغب في الدخول بسوق الاسهم ...اقدم لكم هذه الدوره المجانيه ويجب ان تفهم بشكل كامل...لكي يسهل عليك الدخول في المضاربه بالاسهم والاستثمار وانت مطمئن بأذن الله.

واليكم هذه الدوره ::::وبسم الله وبه نستعين:-

ببساطة توجه الى اي بنك واطلب منهم فتح حساب تداول
اطلب منهم فتح حساب تداول وهو بالاساس عبارة عن محفظة استثماريه ... ويجب ان يكون لديك حساب جاري في نفس البنك ......
يطلب منك الموظف مبلغ 500 ريال الى 1000 ريال حسب البنك رسوم فتح حساب تداول ووضع الباسوورد واليوزرنيم ........
واذا كانت هذه اول مره لك للتعامل بالاسهم فعليك الانتظار لمدة 3 ايام حتى يتم تسجيل اسمك في مؤسسة النقد كمستثمر
بعد ذلك تودع في حسابك الشخصي المبلغ الذي تريد ان تعمل به في الاسهم ثم بعد ذلك تقوم بتحويل المبلغ من حسابك الجاري الى حساب تداول ....
بعد انتهاء ال3 ايام وايداع المبلغ تستطيع البدء في الشراء والبيع عن طريق الانترنت
الموقع الذي يمكنك من خلاله متابعة السوق هو
http://www.tadawul.com.sa/ (http://www.tadawul.com.sa/)
اضغط على عرض جميع الاسهم..
عند فتح هذه الصفحه نجد العديد من الاعمده الرئيسيه مثل
مثل الشركه : وتحته اسماء الشركات
آخر صفقه : وهو يمثل اخر صفقه تمت لبيع او شراء الاسهم وينقسم تحته عدة اعمدة وهم السعر والكميه : وهي تمثل سعر الاسهم التي تم بيعها وكميتها
و اول عملية تتم عند افتتاح السوق يسمى السعر الذي تم الشراء به باسم (الافتتاح)
مثلا تم فتح السوق وكانت اول عملية بيع لبنك الرياض بقيمة 200 ريال للسهم الواحد ...... ستجد ان الافتتاح سيكون بنفس السعر

[ايمان حسن]

التغير : وهي قيمة التغير عن سعر الافتتاح ونسبة التغير في المئه
مثلاً اذا كان السعر الذي افتتح به السوق قيمة سهم بنك الرياض = 200 ريال (يسمى بسعر الافتتاح) وبعد ذلك زادت قيمة السهم ليصبح بمبلغ 200.25 ريال
سيظهر في خانة التغير عند العمود المسمى ب القيمة رقم 0.25 ريال باللون الاخضر واذا كانت خساره فسيظهر باللون الاحمر

وعند خانة % ستظهر نسبة الزياده بالنسبة المئوية لقيمة السهم الاصلي بمعنى ..... اذا كانت قيمة السهم 10 ريالات وارتفع ريالاً واحداً فستظهر في خانة % رقم 1%
وتكمن اهميتها في ان سوق الاسهم السعودية لا يسمح بالزياده او الخسارة لسهم معين اكثر من 10% من قيمة السهم.
التراكمي: وتحته عمودين وهما عدد الصفقات : وهي عدد الصفقات التي تمت منذ الافتتاح الى لحظة تصفح الموقع و الكمية المتداوله :
وهو يظهر كمية الاسهم التي تم تداولها خلال عدد الصفقات .... مثلا
الكميه المتداوله =2000 سهم عدد الصفقات = 4
بمعنى انه تم تداول 2000 سهم في اربع صفقات فقط ومنه تستطيع ان تحكم على مدي اقبال الناس على سهم معين
افضل طلب وتحته السعر والكمية
وافضل عرض وتحته السعر والكمية
وهنا مجموعتين من المستثمرين ..... مجموعة الطلب والتي تريد الشراء ومجموعة العرض التي تريد البيع والملاحظ ان الفرق بينهم
ربع ريال غالبا فاذا اراد الطالبون الشراء ب200 ريال مثلا فان الذين يعرضون يريدون البيع بمبلغ 200.25 فاما ان يضطر
احد الطالبين برفع السعر والشراء من العروض ب 200.25 او ان يتنازل احد العارضين للبيع بمبلغ 200 ريال والذي يحدد من سيتنازل هو كمية الطلب او العرض
مثلا كمية الطلب 2000 سهم والمبلغ هو 20 ريال
وكمية العرض 60000 سهم والمبلغ 20.25 ريال
نلاحظ ان كمية العرض اكبر بكثير من كمية الطلب ومن ذلك نستنتج ان العارضين سوف يتنازلون لقلة الكمية وسيبيعون
بسعر 20 ريال عندها سيشتري الطالبون حتى تنقضي الكمية ويصبح افضل طلب بعد ذلك بمبلغ 19.75
مثلا كمية الطلب 5000 سهم وافضل سعر 19.75
وكمية العرض50 وافضل سعر 20
عندها يتنازل الطالبون ويشترون بسعر العرض لقلة الكمية ويرتفع من جديد في عملية تشبه التأرجح .
واذا كان السهم يرتفع فما يحدث هو التالي على سبيل المثال
كمية الطلب = 2000 وافضل سعر = 20
كمية العرض = 6000 وافضل سعر = 20.25
ومع الوقت تزداد كمية الطلب مع محدودية كمية العرض فيصبح بعد فتره
كمية الطلب = 5000 وافضل سعر 20
كمية العرض = 6000 وافضل سعر 20.25
يتنازل العارضون ويبيعون مع ازدياد الطلب على السهم فيصبح الآتي
كمية الطلب 1000 وافضل سعر 20
كمية العرض 50 وافضل سعر 20.25
عندها يتغير الوضع ويشتري الطالبون بسعر العرض وتنتهي كمية العرض لتنتقل الى السعر الاعلى
كمية الطلب 50 بسعر 20.25
كمية العرض 5000 بسعر 20.5
ويزيد الطلب ليطغى على العرض حتى تنتهي كمية العرض وينتقل الى السعر الاعلى .
الادنى : هو ادنى سعر وصل اليه السهم من فترة الافتتاح الى الوقت الحالي
الاعلى : هو اعلى سعر وصل اليه السهم خلال فترة تداوله
ارجو ان اكون قد اوفيت في شرح جدول تداول حتى يسهل فهمه للمستثمرين والمضاربين الجدد
الاخوان الموجودين في الصالات اصحاب خبره في هذا السوق من قديم الزمان وربما منذ افتتاح السوق وقد عرفوا اساليب
المضاربين وسلوك الاسهم وهذا شيء راح تكتسبه انشالله مع الخبره .....والمتابعه المستمره مع الاخوان الاعضاء.
اما بالنسبه لكيفية معرفه ان هذا السهم او ذاك راح يكسب فبوجود الاخبار والاعلانات عن شركة معينه مثلا
اعلان شركه ارباح بالزياده الفلانه عن ارباح نفس الفتره بالعام الماضي
اعلان اندماج الشركه مع شركه اخرى وسيطرة الشركه صاحبة الاسهم على الاداره .
اعلان توقيع عقود عمل مع هيئات حكوميه او فوز الشركه بمشروع معين بحيث تكون النظرة المستقبليه له الربح .
وغير ذلك من الاعلانات..المحفزه..
..................
وهناك اعلانات اخرى قد تؤدي الى انخفاض سعر الاسهم
مثل اعلان تقسيم الاسهم بحيث ينقسم كل سهم الى سهمين بقيمة سهم واحد (كنك صرفت ريال بنصين ) .
واعلان بان ارباح العام الحالي اقل من ارباح العام الماضي بالنسبه الفلانيه او اعلان الخساره.
وايضا هناك بعض الشركات التي تحصل عليها مضاربه بشكل حاد مثل التعمير حالياً بحيث يشتري الكثير من الناس في شركة
معينه ويبدء السعر في الارتفاع بسرعه مخيفه وهذي مثل فقاعة الصابون في اكثر الاحيان بحيث يرتفع السهم الى اعلى
مستويات ثم ينزل بعد ذلك فجاه ليرجع الى مستواه الاصلي فاذا واكبت احد فقاقيع الصابون هذي يجب عليك ان تبيع فور احساسك بانخفاض سعر السهم.
واحب انوه انه شركة الرياض للتعمير شركة جيده من ناحية الاستثمار واخبارها الحلوه جذبت اليها الانظار وهذا اللي خلى عليها مضاربه
شديده وحافظت على سعرها عند الارتفاع لان المستثمرين والمضاربين متطمنين معها.
================
وبالنسبه للعموله التي يأخذها البنك الامريكي فاعتقد انها مثل كل البنوك .... 15 ريال عمولة عن كل 10000 ريال تشتري او تبيع فيها .....
================
كيف تكسب في ظل عدم وجود اعلانات معينه ؟؟؟؟؟
شوفوا يا اخوان ..... المضاربه في الاسهم تتطلب منك الجرأه والتوكل على الله وطبعا فيه مؤشرات معينه تدل على ارتفاع السهم ولكن مو اكيدة...
عند شرائك لاسهم شركة معينه لازم تشوف اخر 6 ايام من ناحية الافتتاح والادنى والاعلى وحجم التنفيذ
لاحظ ان حجم التنفيذ عالي جداً اي ان الناس مقبلين على شراء هذا السهم بكثره ولأيام متتاليه ولو نظرت الى ال6 ايام قبل هذا الجدول
لو جدت سعر السهم متذبذب..... كمثال من 66 الى 70 ريال مما يدل على ان سعر 66 ريال مناسب جداً
وصول سعر السهم لنسبة ال10% ينبهنا بوجود مضاربه على السهم وهذا شي مشجع ويدل على ارتفاع في اليوم اللي بعده لكن يجب الحذر.
لان اليوم اللي بعده عند افتتاح السوق قد يرتفع السهم ريالين او 3 ريال ثم يعود السعر لمستواه الطبيعي وهذا الشي دايما يصير ..
=================
كيف تدخل في المضاربه؟؟..............:-
عندما يبدء السوق تلاحظ مجموعة من الاسهم بدأت في الارتفاع ومجموعه اخرى بدأت في الانخفاض ..... ايش السبب؟؟
مافيه سبب معين سوى ان بعض الناس يشتري هنا وهناك والمضارب ما تهمه ارباح او معلومات الشركه بدرجه كبيره لانها مو شرط اساسي في ازدياد
السعر ولكنها مهمه لاعطاء ملامح عن الاسهم اللي قد ترتفع
فاذا نزل خبر عن شركه مو لازم تكون ملهوف على الشراء لان الشركه هذي قد لا يشتري فيها احد كون المضاربين يضاربون بالفعل على شركة اخرى
لكن تترقب وتنظر الى الشركات فاذا تعدت نسبة شركه ما نسبه 5 او 6 بالمئه يصير امر الشركه مريب بحيث قد تكون هناك مضاربه على السهم
وعندها لازم تراقب السهم عن قرب وتلاحظ مستوى الطلب والعرض والكميات ....
اذا لاحظت ان الطلب دائما يطغى على العرض اعرف انه فيه مضاربه وتوكل على الله واشتر بسعر العرض او اقتنص باقل منه اذا استطعت بفارق
بسيط وعندها يبدأ السعر في الارتفاع ولازم تكون عيونك عليه حتى ما ينزل بصورة مفاجأه وارضى دائما بما في
اليد ولا تقول بنفسك الحين يمكن ترتفع وهي بالاصل تنزل لانها احيانا تنزل وتنزل وتخسر وتقول الحين بعوض الخساره وترتفع وتنزل وتصير انت الضحيه.
وراح تفهم كلامي بشكل اوضح لما تدخل السوق باذن الله.
وافضل ان تدخل السوق من بداية شهر 4 ميلادي دام عندك المعلومات الاوليه وكل شي يتضح من خلال التداول نفسه وانا مثلكم الى اليوم وانا اتعلم.والحمدلله على فضله.
===================
المضارب الجيد هو الذي لا يلتفت الى نشاط او اسم الشركه ولكن المهم فقط الربح بعيداً عن حقل البنوك طبعا لما فيها من شكوك حول شرعية التداول في اسهمها .
لكن اللي يحرك المضارب هو حجم تداول السهم ومدى اقبال الناس عليه فكلما كثر حجم التداول كلما عرفت انه نشاط هذا السهم جيد بحيث تتم فيه
عمليات البيع والشراء بسرعه يعني ارتفاع في سعره وطبعا الاعلى والادنى مثل ما وضحت لكم.
اما السهم فهو عباره عن شهادة ذات قيمة معينه تسمى بالقيمه السمية بالسهم وغالباً ما تكون بسعر 50 ريال وكل شركه واسهمها وبعض الشركات
اللي مو موجوده بتداول اسعار اسهمها كبعض الشركات العقاريه قيمة السهم فيها 50.000 ريال.

[ايمان حسن]

لماذا الشركة الفلانيه عرضت اسهمها للبيع ؟؟؟؟
عندما يتم انشاء شركة معينه على اساس كونها مساهم ياتي رجال الاعمال المعنيين للمشروع ويفترضون راس مال بمبلغ 200 ريال مثلاً
رجال الاعمال يملكون مبلغ 100 ريال فقط .. وش يسوون؟؟؟
يقسمون ال200 ريال بشكل اسهم كل سهم قيمته ريال واحد مثلا ياخذون رجال الاعمال نصها ويدفعون 100 ريال ويبيعون الاسهم اللي تبقى للعامه بحيث
يملك العامه نصف الشركه والنصف الاخر لرجال الاعمال والرجل الذي يملك الاغلبيه من الاسهم بالنسبه للمساهمين
يحق له بادارة الشركة وهكذا.
تنزل اسهم الشركة بقيمة اسميه ريال واحد ويشتري الناس ويرتفع سعرها وينخفض بحسب الارباح او الخسائر ولا يفيد ذلك الشركه كون السهم ارتفع او انخفض ....
اقل مبلغ للدخول في سوق الاسهم 10.000 ولا يسمح باقل من ذلك .
لنفترض عندك 1000 وامامك شركتين احدهما ب50 ريال السهم والاخرى ب ريال واحد السهم فأي منهما تشتري؟؟؟
اذا اشتريت في الشركه الاولى راح تعطيك 20 سهم بينما الثانيه راح تعطيك 1000 سهم
بعد دقيقه ارتفعوا الثنتين ربع ريال
الشركة الاولى راح تعطيك ربح 5 ريالات
بينما الشركة الثانيه راح تعطيك 250 ريال
فكلما كان سعر السهم قليل كلما كثرت الكميه اللي راح تكون قادر على شرائها وكلما زادت كمية الاسهم المملوكه كلما كان النص والربع مهم لك كربح.
فاذا اشتريت 3000 سهم من شركه وارتفعت ربع ريال ... نكوت كسبت 750 ريال
ففيه ناس تملك مئات الالوف ولكن لا تستطيع ان تشتري الا بضع مئات في بنك الراجحي مثلا بينما تقدر تسوي فرق كبير جداً لو اشترت في المواشي.
وفيه حركة تصير دائما في سوق الاسهم .......
(((((((((((مهم جدااااااااااااااا))))))))))))
محد سأل نفسه وشلون تبدء المضاربه على السهم ؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟
احيانا بالصدفه ولكن احيانا ثانيه تكون مدبره ........
مثلا .... مضارب مليونير او مجموعه من المضاربين بالاتفاق فيما بينهم يدخلون السوق ويشترون كل الكمية المعروضه مثلاً
شركة معينه كمثال:-
افضل سعر طلب = 20 وافضل كمية 2000
افضل سعر عرض 20.25 بكمية 5000
يشتري المضاربون كل كمية العرض فينتقل للربع اللي بعده فيصير الوضع كالتالي
افضل سعر طلب = 20.25 بكمية 50
افضل سعر عرض 20.5 بكمية 10.000
ويشترون المضاربين كل كمية العرض فينتقل السعر للربع اللي بعده
وهكذا يستمر المضاربون فيرفعون السهم ريالين او 3 ريالات ويتنبه المضاربون للي يحصل ويبدئون الناس في الشراء.
عندها يتوقف المضاربون ( سبب المشكله ) عن الشراء ويصيروا الناس يشترون فيرفعون السعر الى 10%.
عندها يبدء المضاربون (سبب المشكله) في بيع اسهمهم وغالبا ما تكون كثيره جداً فيبيعون بسعر الطلب حتي ينزل السهم ربع ريال وبعدها يبيعون
للربع اللي تحته وهم طبعا كسبانين بكذا
ولما يشوفون الناس ان سعر السهم بدء ينزل يبدئون هم بعد في البيع ويستمر البيع حتى يرجع سعر السهم لمستواه الاصلي.
وهذا اللي يصير في ما سميته انا سابقا بفقاعة الصابون .
ونصيحتي ان تتابع اسعار الاسهم من موقع البنك اللي تتعامل معه وشريط الاسعار.
انا ما شرحت لكم ايش يكون شريط الاسعار .......... تلقونه بموقع تداول اول ما تفتح الصفحه في اخر الشاشه بالاسفل ناحية اليمين بالشريط الاصفر
وعند النقر عليه يظهر شريط الاسعار ..
ويوضح شريط الاسعار من الاعلى للاسفل:-
اسم الشركه
كمية الاسهم التي تم شرائها
السعر الذي تم الشراء به ونسبة التغير
وفايدته في ملاحظة الشركات الاكثر رواجاً بين المضاربين وايضاً لملاحظة ما اذا كانت هناك مضاربه على سهم معين ام لا ونسبة التغير حتى تلحقون
تشترون قبل انتهاء نسبة العشره بالمئه
وحتى شريط الاسعار للاسف متاخر شوي لكن مع كذا يعتبر جداً مفيد..
بعد ما تتأكد من ان الشركه عليها مضاربه من متابعة شريط الاسعار والتأكد من حجم التنفيذ بحيث يكون عالي بالنسبه للشركات الاخرى اذهب الى
حسابك على الانترنت وتابع اسعار الاسهم من خلال احصائيات الشركات .
وميزة اخذ السعر من البنك انه البنك يعطيك السعر كما هو موجود في نفس اللحظه بالسوق ولكن عيبه انك ما تقدر تتابع الا شركه واحده
واذا اردت ان تتابع غيرها يجب عليك ان تغير اسم الشركه وتطلب احصائياتها .......
ونصيحه :::: لا تشتري ابداً عند اقفال سهم شركه عند 10% بمعنى
مثلا شركة وصلت لحاجز ال10% سعر سهمها 200 ريال راح يظهر الآتي
افضل طلب 200 بكمية مثلا 100.000
افضل عرض 0 بكمية 00

[ايمان حسن]

افضل عرض 0 بكمية 00
اذا انت تابعت سعر السهم راح تلاحظ انه احيانا كمية الطلب تزيد واحيانا تنقص وهذا دليل انه فيه ناس تعرض بسعر الطلب وتبيع فتنقص الكمية
ويأتي اخرون يطلبون وهكذا ...... فنصيحتي انك ابداً ما تطلب في هالوضع لان السوق لما يفتح المره اللي بعدها قد يتعرض فيه سعر
السهم لهبوط مفاجيء مع الافتتاح لاي سبب ممكن وهذي تصير دائما .....
ونصيحه ......... لا تشتري ابداً بسعر الافتتاح لان سعر السهم قد يكون مرتفع عند اغلاق اخر مره ويفتتح السوق لينزل سعر السهم ويخسرك ....
والافضل التعامل بالانترنت لان الانترنت اسرع بكثير من ناحية الطلب وتنفيذ الاوامر ......... واذا زرت الصاله راح تشوف ورقه طويله عريضه لازم تملئها
وتقدمها للموظف المختص اللي عن طريقه يسوي لك الامر وهذي الطريقه راح تاخذ منك وقت ممكن خلاله تكسب ريال او اثنين لو انك مسويه خلال الانترنت.
=============
(((مواعيد افتتاح السوق)))
يبدء السوق الساعه 10 صباحاً ويقفل الساعه 12 ظهرا.. ويفتتح من جديد الساعه 4 ونص عصرا ويقفل الساعه 6 ونص مساء" ما عدا يوم الخميس فليس
به فترة مسائيه لكن فقط صباحيه ويغلق السوق يوم الجمعه كامل اليوم.
===============
احب اقول ان بعض الناس يتبع هذا الاسلوب وهو في كثير من الاحيان فعال وقد تضطر ان تستخدم هذا الاسلوب اذا شريت بسعر عالي وانخفض سعر
السهم عندها تنتظر فتره حتى يرتفع سعر السهم للمبلغ اللي شريت به او اكثر وتبيع ((يعني الصبر طيب))
وعموماً سوق الاسهم الآن في ازدياد ولله الحمد
===============
بالنسبه لمعنى تداول : تطلق كلمة تداول على عملية تدوير الاسهم في السوق من خلال البيع والشراء .... فعندما تريد تحديد حالة السوق ليوم الاحد مثلاُ
تقول فترة تداول يوم الاحد
==============
هناك اشخاص يربحون 3 او 4 مرات في اليوم الواحد لكن هالوضع نادر حسب حالة السوق وحسب نشاط الاسهم التي تشتري فيها.
لكن هناك الكثير من يتمم عمليتين في اليوم الواحد وهذا سهل بأذن الله.
واذا كانت هناك مضاربه على سهم معين فأنت تشتري وعندما تشعر بانتهاء المضاربه تبيع وقد تجد اسهم شركة اخرى عليها مضاربه فتشتري وتبيع وهكذا .........
واذا وصل سعر السهم اللي انت اشتريت فيه نسبة ال10% فانت موفق في الشراء وتتاكد حينها ان هناك تكملة لارتفاع سعر السهم باليوم الذي يليه ....
==================
بالنسبة للمؤشر انا شخصياً لا اعلق عليه اهمية كبيرة الا اذا كنت شاري بمجموعه كبيرة من الاسهم..وفي عدة شركات.
فارتفاع المؤشر يدل على انتعاش السوق وان الاسعار في ارتفاع والعكس صحيح
اما كون المؤشر ارتفع فوق( ال4000 او ال5000 نقطه) واكيد تكون سمعت عن هالجمله بشكل كبير .. ذلك لانه الارتفاع أكثر للنقاط يعطي امان
في التداول بحيث انه يدل على قوة السوق بقدرته على تجاوز هذه النقطه ولانها نقطة تحول لاسعار اعلى في المستقبل.
=============
(((نظرية التجميع والتصريف = من ادوات المضارب لرفع السهم)))
التجميع : يقوم المضارب ذات رأس المال الضخم اذا حب ان يرفع من سعر احد الشركات بما يسمى بالتجميع ...
وتكون بطريقتين : ان يملك اسهم للشركة المختار المضاربه عليها لرفع قيمتها ويعرض كمية هائله من الاسهم بسعر منخفض ليضغط على سعر
الشركه حتى تنخفض قيمتها ... عندها يبدء المتعاملين ببيع السهم لخوفهم من الخساره حتى يصل الى السعر الادنى والذي يريد المضارب او ما يسمى ( الهامور)
ان يشتري به ....
او ان يبدء في عملية التجميع من السعر الموجود بدون الضغط على السهم .....
فيقوم المضارب بطلب كميات صغيره بشكل متتالي حتى يشتري بسعر ثابت كميه كبيره من الاسهم وعندما يكتفي يقوم بشراء اسهم العرض بشكل سريع
حتي يلفت الانتباه للسهم .
الامر الذي يجعل المتعاملين بالسوق يتهافتون على الشراء الى ان يصل السهم الى السعر الذي يريده المضارب ( الهامور ) فيقوم بما يسمى بعملية التصريف.
عملية التصريف تشبه عملية التجميع لكن بالعكس .. فيقوم بعرض اسهمه بكميات قليله ومتتابعه في غمرة تفاجيء المتعاملين بسعر السهم وشرائهم فيه
حتى تنتهي الكمية التي يمتلكها المضارب ثم يترك السهم
ولكن بعد ان خاب امل ارتفاعه ليبدء في رحلة هبوطه مرة اخرى
===================
الحكم الشرعي في التعامل بالأسهم :
السهم عبارة عن جزء من رأس مال الشركة ، وهو معرض للربح والخسارة تبعاً لربح الشركة أو خسارتها ، وصاحب السهم يُعد شريكاً في الشركة ،
أي مالكاً لجزء من أموالها بنسبة عدد أسهمه إلى مجموع أسهم الشركة ، ويستطيع مالك السهم أن يبيعه متى شاء .
وللسهم قيمة إسمية تتحدد عند إصداره أول مرة ، وله أيضاً قيمة سوقية تتحدد على أساس العرض والطلب في سوق الأوراق المالية التي تتداول فيها الأسهم .
ويُحكم على الأسهم من حيث الحِلّ والحرمة تبعاً لنشاط الشركة المساهمة فيها ، فتحرم المساهمة في الشركة ويحرم تملك أسهمها إذا كان الغرض الأساسي
من الشركة محرماً كالربا ، وصناعة الخمور والتجارة فيها مثلاً أو كان التعامل بطريقة محرمة كبيوع العينة ، وبيوع الغرر .

[ايمان حسن]

كيفية تزكية الأسهم :
إذا قامت الشركة بتزكية أسهمها على النحو المبين في زكاة الشركات فلا يجب على المساهم إخراج زكاة عن أسهمه ، منعاً للازدواج .

أما إذا لم تقم الشركة بإخراج الزكاة فإنه يجب على مالك الأسهم تزكيتها على النحو التالي :
إذا اتخذ أسهمه للمتاجرة بها بيعاً وشراء فالزكاة الواجبة فيها هي ربع العشر ( 2.5% ) من القيمة السوقية يوم وجوب الزكاة ، كسائر عروض التجارة .
أما إذا اتخذ أسهمه للاستفادة من ريعها السنوي فزكاتها كما يلي:-
( أ ) إذا أمكنه أن يعرف - عن طريق الشركة أو غيرها - مقدار ما يخص كل سهم من الموجودات الزكوية للشركة فإنه يخرج زكاة ذلك المقدار
بنسبة ربع العشر ( 2.5 % ) .
( ب ) وإن لم يعرف ، فعليه أن يضم ريعه إلى سائر أمواله من حيث الحول والنصاب ويخرج منها ربع العشر ( 2.5 % ) وتبراْ ذمته بذلك .
((( ومن موقع الدرر السنية إليكم قرار مجمع الفقة الإسلامي )))
إنَّ مجلس مجمع الفقه الإسلامي المنعقد في دورة مؤتمره الرابع بجدة في المملكة العربية السعودية من 18-23 صفر 1408هـ الموافق 6-11 شباط (فبراير) 1988م،
بعد اطلاعه على البحوث الواردة إلى المجمع بخصوص موضوع زكاة أسهم الشركات،
قرر ما يلي :
أولاً : تجب زكاة الأسهم على أصحابها ، وتخرجها إدارة الشركة نيابة عنهم إذا نص في نظامها الأساسي على ذلك ، أو صدر به قرار من الجمعية العمومية ،
أو كان قانون الدولة يلزم الشركات بإخراج الزكاة ، أو حصل تفويض من صاحب الأسهم لإخراج إدارة الشركة زكاة أسهمه .
ثانياً : تخرج إدارة الشركة زكاة الأسهم كما يخرج الشخص الطبيعي زكاة أمواله ، بمعنى أن تعتبر جميع أموال المساهمين بمثابة أموال شخص واحد
وتفرض عليها الزكاة بهذا الاعتبار من حيث نوع المال الذي تجب فيه الزكاة ، ومن حيث النصاب ، ومن حيث المقدار الذي يؤخذ ، وغير ذلك مما يراعى
في زكاة الشخص الطبيعي ، وذلك أخذاً بمبدأ الخلطة عند من عممه من الفقهاء في جميع الأموال .
ويطرح نصيب الأسهم التي لا تجب فيها الزكاة ، ومنها أسهم الخزانة العامة ، وأسهم الوقف الخيري ، وأسهم الجهات الخيرية ، وكذلك أسهم غير المسلمين .
ثالثاً : إذا لم تزك الشركة أموالها لأي سبب من الأسباب ، فالواجب على المساهمين زكاة أسهمهم ، فإذا استطاع المساهم أن يعرف من حسابات الشركة
ما يخص أسهمه من الزكاة ، لو زكت الشركة أموالها على النحو المشار إليه ، زكى أسهمه
على هذا الاعتبار ، لأنه الأصل في كيفية زكاة الأسهم وإن لم يستطع المساهم معرفة ذلك .
فإن كان ساهم في الشركة بقصد الاستفادة من ريع الأسهم السنوي ، وليس بقصد التجارة فإنه يزكيها زكاة المستغلات ، وتمشياً مع ما قرره
مجمع الفقه الإسلامي في دورته الثانية بالنسبة لزكاة العقارات والأراضي المأجورة
غير الزراعية ، فإنَّ صاحب هذه الأسهم لا زكاة عليه في أصل السهم ، وإنما تجب الزكاة في الريع ، وهي ربع العشر بعد دوران الحول من يوم
قبض الريع مع اعتبار توافر شروط الزكاة وانتفاء الموانع .
وإن كان المساهم قد اقتنى الأسهم بقصد التجارة ، زكاها زكاة عروض التجارة ، فإذا جاء حول زكاته وهي في ملكه ، زكى قيمتها السوقية وإذا
لم يكن لها سوق ، زكى قيمتها بتقويم أهل الخبرة ، فيخرج ربع العشر 5ر2% من تلك القيمة ومن الربح ، إذا كان للأسهم ربح .
رابعاً : إذا باع المساهم أسهمه في أثناء الحول ضم ثمنها إلى ماله وزكَّاه معه عندما يجيء حول زكاته . أما المشتري فيزكي الأسهم التي اشتراها على النحو السابق
ومن كتاب:الأسهم والسندات وأحكامها في الفقه الإسلامي
للدكتور .أحمد بن محمد الخليل
الناشر : دار ابن الجوزي / السعودية
أحكام زكاة الأسهم :
يخرج المساهم زكاة أسهمه وفق الطريقة الآتية:
إن كان تملك الأسهم بقصد الاستمرار فيها بصفته شريكاً للاستفادة من عوائدها فهذا يزكى حسب مال الشركة من حيث الحلول والنصاب
والمقدار ( فقد تكون شركة زراعية أو تجارية أو صناعية ).
وإن كان تملك الأسهم بقصد المتاجرة بها بيعاً وشراء فهو يزكي زكاة عروض التجارة ، ولا ينظر إلى طبيعة الشركة سواء كانت تجارية أو زراعية أو غيرها.
وإذا زكى الأسهم باعتبارها من عروض التجارة فالزكاة تكون بحسب القيمة السوقية لا الحقيقية.
===============
=====================
(((نقطة الدعم والمقاوم)))
انا لا اعطيها الاهتمام الكافي لانها غير ما تبدو عليها
انه هناك نقطة معينه تتم بحساب نقاط السوق عندها يقف السوق عن النزول فهي نقطة الدعم والمقاومة وبصراحه انا ما اخذت
الموضوع هذا بجدية لان السوق والشركات ترتفع وتنزل حسب رغبات المضاربين وكل مضارب على صعيده الشخصي يشتري
بالشركة التي يعتقد فيها المكسب فلا نقطة مقاومه ولا دعم موجوده الا اذا اتفقت اراء المضاربين على ان يشتروا عندما يصل السوق
الى نقطة معينه وهذا الكلام مو معقول ؟؟؟
فيه كتب عربيه كثيره تتناول الاسهم والبورصه لكن ما اعتقد انك راح تفهم السوق من الكتب ولكن بالممارسة
ولاحظت الكثير من الدعايات عن دورات في الاسهم تستمر لثلاث او اربع ايام وعندما استفسرت عنها وجدتها غاليه جداً بالمقارنه
مع ثلاث ايام فقط وسمعت ارقام وصلت الى 5000 ريال
================
(((( قبل البدايه الجديه))))
اشتر وبع بشكل وهمي ...يعني تخيل او احلم .
خذ قلم وورقه واعتبر انك تملك 100.000 ريال مثلاً او المبلغ اللي انت ناوي تشتغل به في السوق واشتري وبيع
لمده اسبوعين او ثلاثة اسابيع وراقب تغيرات السوق وحركة السهم اللي اشتريت فيه وهمياً طبعاً وهذا راح يعطيك صورة عن كيفية حركة الاسهم ومتى تشتري وتبيع.
بعدها احسب الناتج اذا خسران ابحث في اسباب الخساره ولا تتوقف .... راقب السهم بعد خسارتك وشوف هل يرتفع بعد
ذلك ام ينزل وهل كان قرار بيعك صائب ام خاطيء ونفس الشي اذا كنت كسبان.
وغيرها من الامور المهمه واذا شفت نفسك اوكي ادخل السوق وتوكل على الله...
في احدى المرات كانت عندي اسهم شركة اللجين وحطيت امر بيع بفرق 4 ريال على اساس انها لا يمكن ترتفع 3 ريال
ورحت اخلص بعض اشغالي وبعد ما رجعت لقيتها قفلت على النسبه وانا مت من القهر .... لكن كل واحد وظروفه اللي يخلص للسوق السوق يخلص له وبالعكس.
================
بالنسبة للفترة المسائيه ترى لا تستهين فيها فهي فتره جيده وتتغير مجريات السوق احياناً في هذه الفتره واتذكر اول

ما طاح السوق بنسبة 10% نزولاً في يوم الاثنين الشهير كانت الفتره الصباحيه في ذلك اليوم لا بأس بها وانقلب وضعه بالعصر ...
. كما ان بعض الهوامير يبدأون مضارباتهم في العصر ولذلك فالخير واجد بس فتح عيونك .
===========

[ايمان حسن]

وبعد كل هذا انت تعتبر ان شاء الله اخذت معلومات بنسبة50% ويمكنك الدخول لعالم الاسهم...
كما ارجو من الجميع الدعاء لي

الاستثمار المحرم

الحمد لله والصلاة والسلام على رسول الله، وبعد:
إخواني وأخواتي في الله،
سلام عليكم ورحمة الله وبركاته.
فقد سئلت من أكثر من أخ وأخت كريمة عن قائمة الشركات النظيفة (القائمة البيضاء) في الشركات المساهمة السعودية والتي درستها بالتعاون مع إخوة أفاضل في الرقابة الشرعية، وبعض المتعاونين. وقد تبين من دراسة القوائم المالية لبعض الشركات عن العام 2003 أن الشركات التي لم تتضمن قوائمها المالية أية قروض ربوية (وانظر أسفل) ولا استثمارات محرمة هي:
1. الراجحي
2. الغذائية
3. التعمير
4. نادك
5. حائل الزراعية
6. تبوك الزراعية
7. الجوف الزراعية
8. القصيم الزراعية
أما الشركات التالية فقد كانت من القائمة البيضاء العام الفائت 2002، ولم يتسن دراستها إلى الآن ما عدا الغذائية كما وضحت أعلاه. وقد سُئلت عنها، فأجبت أن للأخ أن يتداول ذلك السهم لأنه نقي في العام الماضي، والقاعدة الفقهية تقول: إن اليقين لا يزول بالشك، وأن الأصل بقاء ما كان على ما كان. وبعد أن تتبين بالدراسة الممحصة، أنشر إن شاء الله تعالى ما خلصت إليه. والشركات النقية العام الفائت، هي:
1. الخزف
2. الغذائية
3. النقل الجماعي
4. النقل البري (مبرد)
5. مكة
6. طيبة
وعليه تكون القائمة البيضاء ثلاث عشرة شركة.
وللمعلومية والفائدة للإخوة الكرام، أذكر ما يأتي:
1. مع حرص الجميع على توقي الربا والاستثمارات المحرمة، فإني أنصح الإخوة الكرام قُراء هذه الأحرف أن يتقوا الله في العلماء الذين قد يكون لهم رأي مخالف. وقد سمعت كلاما وقرأت كتابات لا تُقَر أبدا، وأرجو أن يتقي الأخ الكريم الله فيها، وبعضها استهزاء بالعلماء المخالفين. ولا شك أن كلا يؤخذ من قوله ويرد إلا النبي المعصوم صلى الله عليه وعلى آله وسلم، لكن للعلماء المجتهدين خصوصا ولطلبة العلم الشرعي عموما منزلة يجب أن تحفظ. وإني أقرر كما ذكرت أكثر من مرة أن قول الأكثرين من العلماء المعاصرين على أن التعامل في أسهم الشركات التي تقترض أو تودع بالربا محرم. وأن من أهم الضوابط التي وضعها بعض القائلين بجواز التعامل "إن جواز التعامل بأسهم تلك الشركات مقيد بالحاجة، فإذا وجدت شركات مساهمة تلتزم اجتناب التعامل بالربا وتسد الحاجة فيجب الاكتفاء بها عن غيرها ممن لا يلتزم بذلك."
2. إن عملية تمحيص القوائم المالية عملية شاقة جدا، وتحتاج متخصصا في قراءة القوائم المالية للشركات، كالإخوة المحاسبين أو الممارسين لذلك. وقد أرفقت في آخر هذه الورقة قائمة تدل على طبيعة المعالجة لمثل تلك المصطلحات التي ترد في القوائم المالية. خاصة أن هناك شركات تمارس شيئا من قلة الشفافية في القوائم المالية الخاصة بها. ولذلك، فتحليل القوائم قد يكون فيه شيء من الاجتهاد. فقد تمر مصطلحات في القوائم المالية لها معان قد تختلف من شركة إلى أخرى. وعلى القائم بالدراسة أن يتحرى الصواب في المعنى، حذرا من الاتهام الباطل، وحذرا من التلبيس وقلة الشفافية التي تمارسها بعض الشركات في قوائمها المالية.
3. لا أعلم أن أيا من أصحاب الفضيلة المشايخ أعضاء الهيئات الشرعية يقوم بدراسة القوائم المالية بنفسه بالتفصيل. بل تكتفي الهيئات الشرعية بوضع الضوابط الشرعية، وتقوم إدارة أو أكثر من إدارات البنك بالدراسة المفصلة للضوابط، وقد تحال إلى جهة خارجية. وقد تعرض على المشايخ أو لا تعرض في صورتها النهائية. وهذا قد يثير بعض الإشكالات التي لا تخفى. فقد تشكل مسألة على دارس القوائم المالية، وليس له إلا أن يجتهد في معرفتها وبيان أثرها على التعامل في الشركة. ومن ذلك طبيعة النشاط المختلف فيه، وطبيعية بعض القروض التي يقال إنه ليس عليها فائدة، بل أجرة فعلية عن تكلفة حقيقية لتقديم القرض. ولذلك تشتمل القوائم المالية لبعض الشركات التي عرضتها أعلاه على قروض من صندوق التنمية الصناعي.
4. الأصل أن تكون القوائم المالية هي المرجع كما ذكرت، ولكن قد تنشر قوائم مالية ليس فيها إيضاحات تفصيلية للقوائم المالية، ومن ثم لا يستفيد المحلل منها. ولذلك، فلأصل أن العمل على القوائم المالية التي تصدر في نهاية السنة المالية. ونظرا لقلة الشفافية في المعلومات المالية عن الشركات المساهمة، فقد وجدت سوق ضخمة للإشاعات خاصة في الإنترنت عن شركة ما، سواء كان حسنا أو سيئا. والأصل هي القوائم المالية المنشورة والمقرة من محاسب قانوني. وأتمنى من الإخوة الكرام الذين يملكون معلومات موثقة عن وضع محدد في شركة ما أن يتحاشى النشر باسم مستعار، وأن ينشر ما يرى مناسبته باسم حقيقي.
5. أؤكد على ما أكدته مرارا في شأن الزكاة، وهي أن كثيرا من الشركات لا تدفع الزكاة الشرعية على الوجه الحقيقي. وأنصح كل مستثمر ومضارب أن يحتاط لذلك.
6. يسقط دائما سهم شركة الراجحي المصرفية للاستثمار من القائمة النقية، والحقيقة أني سئلت عنه أكثر من مرة. ولا أشك في حل تداوله إن شاء الله، فهو بنك إسلامي رائد.
7. لا أرى جواز شراء سهم بنك ربوي له نافذة إسلامية، ولا الاكتتاب فيه حتى يتم أسلمته بالكامل، في عملياته الداخلية وعملياته الخارجية.
8. بقى أن أحمد الله سبحانه وتعالى وأشكره على توفيقه، وأشكر الأخوين الكريمين الذين عملا بالقوائم ساعات طوالا، وقمت بمراجعة بعضها، ونشرها للناس لتعم الفائدة. ونحن لم نأل جهدا في النصح للناس، ونسأل الله السداد والتوفيق. ويبقى عملنا عملا بشريا قابلا للخطأ، فرحم الله من دلنا على خطأ أو أشار علينا برأي مفيد.

وقد يثار سؤال عني شخصيا، وهل أنا ممن يدعم قرار الهيئة الشرعية لشركة الراجحي رقم 485، فأقول إن عملي السابق في البنك قد بين لي كثير نفع ذلك القرار، مع أني لست بالضرورة موافقا له. ولا أحصي الاتصالات التي تأتي للشكر والثناء على العمل المهم الذي قامت به الهيئة الشرعية والرقابة الشرعية في ذلك الموضوع؛ لأن كثيرا من الناس لم يدر بخلده أن شركة صناعية أو زراعية تقترض أو تودع بالربا. وقد رأيت بعض الفتاوى التي تتراجع إلى الوراء بعد كل المكاسب الخيرية التي كسبها الناس من القرار المشار إليه، وهذه جزء مهم يفسر حماسي لنشر القائمة حسب القرار 485. فسمعنا من يقول إنه ليس على المضارب أي حرج في شراء أي شركة، ما دام مضاربا. وأنا والله لا أوافق على مثل ذلك الكلام، وأرى أن مشتري السهم شريك في الشركة، وقد وكل مجلس الإدارة في التصرفات التي تقوم بها. وعليه في حال معرفته تصرفات الإدارة التي لا ترضي الله أن يبيع السهم، أو أن لا يشتريه في المقام الأول.
والذي لا أشك فيه أن العمل في الشركات النقية أتقى للشخص وأبرأ لذمته. ومع ذلك، فإني أخاف من وقت ترتفع فيه نسبة الفائدة الربوية على القروض (وهي مسألة وقت كما يبدو)، ومن ثم قد تتراجع بعض الشركات النقية من ممارساتها الحالية وتقترض أو تودع بالفائدة الربوية.

أما المنهجية المتبعة فهي:

تمت دارسة القوائم المالية للشركات المساهمة النهائية، بعضها من الجرائد اليومية وبعضها من التقارير المالية الختامية للشركات.
البنود التي تعتبر ضمن القرض المحرم:
1-القروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل بكل مبالغها.
2- التسهيلات البنكية.
3-تسهيلات ائتمانية.
4- حسابات بنكية دائنة.
5- حسابات مكشوفة لدى البنوك.
6- قرض تجاري.
7- قسط متداول من قرض طويل الأجل (أي المبلغ المسدد خلال السنة من القرض طويل الأجل).
البنود التي تعتبر ضمن الاستثمار المحرم:
1-الودائع لأجل.
2- السندات الحكومية.
3- ودائع البنوك.
4-الحسابات الجارية (التي يؤخذ عليها عمولات)
5- قروض لشركات أخرى.
5-ودائع قصيرة الأجل.
البنود التي تعتبر ضمن الإيراد المحرم:
1-إيراد سندات حكومية
2- عمولات بنكية.
3-إيرادات قروض.
4- إيرادات الودائع (فوائد بنكية).
بنود يتم النظر فيها حسب الإيضاحات المرفقة أو التقدير الشخصي عن طريق التحليل بالقرائن والشواهد:
1- نقد بالصندوق والبنك.
2- نقد وما يعادله (أو: نقد وما في حكمه)
3- الاستثمارات (أو: استثمارات أخرى)
4- إيرادات الاستثمارات.
5- ذمم دائنة.
6- إيرادات أخرى.
7- إيرادات متنوعة.
8- أرصدة دائنة أخرى.
9- ذمم مدينة أخرى.
10- أرصدة البنوك والودائع تحت الطلب.
11- قروض لشركات زميلة.
ملاحظة:
قروض وتسهيلات البنوك الإسلامية أو التي ينص على أنها إحدى صيغ التمويل الشرعية تعامل على أنها جائزة شرعا، ولا تذكر ضمن القروض الربوية.
وفق الله الجميع للعلم النافع والعمل الصالح، وأغنانا وإياهم بحلاله عن حرامه وبفضله عمن سواه.
والكلام السابق مرفق كملف لمن أراد أن يحمله، ومعه قرار الهيئة الشرعية لشركة الراجحي رقم 485 لمعرفة الضوابط عن كثب.
والسلام عليكم جميعا ورحمة الله وبركاته، ولا تنسوا أخاكم ووالديه من دعوة بظهر الغيب.
..........
د.محمد العصيمي
اسرار المضاربة
اسرار المضاربة:
أن أي سوق مالية لا يخلو من المضاربات القوية لتسجيل مكاسب كبيرة وسريعة في ظل متغيرات اقتصادية وسياسية متعددة ، وقد نتفق أن أساليب المضاربين كثيرة ولا حصر لها ولكن هناك أساليب معروفة في أوساط السوق منها ما هو مشروع ومنها ما هو مضلل .
الأساليب المضللة :
* تدوير كميات كبيرة في شركة ما بهدف تضليل المتداولين لأجبارهم على البيع أو الدخول في عمليات شراء غير مدروسة
* الطلبات القوية " اللحظية " في شركات متعثرة بدون سبب حقيقي لتحفيزها إلى أسعار جديدة للتخلص من أسهمها .
* الاشاعة التي يبثها " كبار المضاربين " في صالات التداول لتحقيق أهداف منها أما في الشراء في أسهم ممتازة أو البيع في شركات متعثرة ، وعادة ما يكون مصدرها " غير واضح " .
* عروض " قوية " في شركات ممتازة لتثبيت أسعارها مدة طويلة لهدف جمع أكبر كمية ممكنة قبل صدور أخبار محفزة .
* استغلال نظام " تداول " في حالة ما قبل الأفتتاح لفرض أسعار محددة على المتداولين .
* اللجوء إلى أسماء متعددة في تضليل السوق .
الأساليب المشروعة :
* مشاركة المستثمر في الشراء او البيع بناءاً على آلية السوق .
* الدخول في أسهم ممتازة وتحقيق مكاسب جيدة بناءاً على مبالغة السوق في تقييم معلومة صحيحة .
* الأستفادة من القرار السريع في ظل أخبار مفاجئة .
* الأستفادة من قاعدة " الكرة الساقطة " حسب قانون نيوتن الثالث ( لكل فعل رد فعل مساوي له في القوة ومعاكس له في الاتجاه ) .
* الأستفادة من قوى الدعم والحواجز السعرية .
استراتجية المضاربة :
قبل دخولك في السوق يجب ان تكون واعياً" بكونك تواجه تهديداً " قد يعصف بأموالك خاصة " وأن أخطائك قد تتكرر لأنك أساساً " لا تعرف كيف تستفيد من درس الخطأ الأول فبجانب أساليب المضاربة ، هناك أخطاء المضاربة التي قد تكبدك خسائر كبيرة أو تحرمك من أرباح جيدة ، لذلك تذكر دائماً أن استراتيجية المضاربة تعتمد على محاور رئيسي هي :
- تتحرك أسعار الأسهم تبعاً لضغوط البيع والشراء في السوق.

- أية معلومات تصلك سيشوبها دائماً أما صالح المصدر أو جهلة .
- مراقبة التطورات بيقظة دائمة .
- تجنب نظرية القطيع في المضاربة .
- لا تثق في وسيط أسهم قليل الخبرة في مجال سوق الأسهم السعودية .
- عند بيع الأسهم لا تنظر إلا إلى سعر البيع وعند شرائك لا تفكر إلا في سعر الشراء .
- لا تضارب على شركات متعثرة إلا أذا كان المناخ العام جيد وأسعارها متدنية مقارنة بالقيمة الدفترية والتنفيذ على أسهمها كبير .
- لا تضارب على أخبار معروفة في أوساط السوق .
- اشتر على اشاعة السوق ( القوية ) وبع عند اعلان الخبر .
- لا تبيع ولا تشتري عند أعلان خبر متوقع في اوساط السوق .
- عند اعلان خبر اكثر من توقع السوق ( فوراً ) اقدم على البيع أو الشراء .
- لا تقدم على عمليات شراء فورية عند نزول السوق .
- لا تقدم على عمليات بيع فورية عند ارتفاع السوق .
- لا تقدم على عمليات بيع أو شراء عند حدوث تغيير على القيمة السوقية في حدود 7% بل أنتظر حتى تتأكد من حركة السهم .
- لا تعتقد ان العروض الكبيرة أو الطلبات الكبيرة دليل على تحرك وشيك للسهم في اتجاه توقعك ، بل راقب السهم وانظر إلى التنفيذ ( فاذا كان التنفيذ كبير والسعر لا يزال ثابت فأنها عمليات تدوير واضحة ، أما إذا لاحظت تحرك ايجابي أو سلبي على السهم مع التنفيذ الكبير فهو مؤشر لعمليات حقيقية .
- لا تعتقد ان السوق دائماً صاعد أو دائماً في نزول بل ان التذبذب افضل سمات سوق الأسهم


تمت والحمد لله
هذه المشاركة منقولة من موقع هامور للتداول